Följ oss

Nyheter

Centralbankernas åtgärder signalerar tydlig vändpunkt för globala räntor

Publicerad

den

Centralbankernas åtgärder signalerar tydlig vändpunkt för globala räntor FTSE100 och amerikanska småbolag känsliga för stigande räntor
  • Pundet kommer stärkas när korta positioner stängs
  • Avtagande stimulans boostar euron mot 1,10
  • FTSE100 och amerikanska småbolag känsliga för stigande räntor
  • Obligationer kopplade till inflation kommer att gå starkt

Enligt ETF Securities, en av världens ledande oberoende leverantörer av börshandlade produkter (ETP), kommer en viktig vändpunkt för globala räntor att nås under 2017. Centralbankernas åtgärder signalerar tydlig vändpunkt för globala räntor.

Efter nästan ett decennium av artificiellt låga räntor kommer centralbanker äntligen kunna förhålla sig mer balanserat till räntesättning, utan att behöva oroa sig över en politisk och ekonomisk instabilitet.

James Butterfill, Analyschef på ETF Securities, säger: “Efter en period av frikostig penningpolitik som vi inte har skådat tidigare, är tiden fram tills vi når vändpunkten för när centralbankerna kan normalisera räntorna beroende av ett antal förestående risker.

En våg av populism och ett potentiellt avtagande av globaliseringen kan öka på inflationstrycket ytterligare, vilket kan hämma centralbankernas återgång till ’det normala’. Dessutom har Federal Reserve varit för långsamma med åtstramningar och med så mycket statsskuld kommer centralbankernas återgång till ’det normala’ vara en utmaning.

Vi tror att det mest sannolika scenariot kommer att bli en fortsatt försiktig och återhållsam penningpolitik från centralbankerna under 2017 och 2018. Annars riskerar de att hamna efter i kurvan och kommer då att behöva dra åt svångremmen mer aggressivt senare i cykeln.”

Valutapåverkan

ETF Securities förväntar sig att Bank of England höjer räntan 2017, men att de inte tar bort sin balansräkningsstimulans från ekonomin, vilket kan innebära potential för pundet som för närvarande är den mest undervärderade valutan i G10-sfären, då investerare stänger sina korta positioner.

”På grund av dramatiska ekonomiska förbättringar och en ökning av inflationsförväntningarna, tror vi att den Europeiska Centralbanken (ECB) skulle kunna avsluta sitt QE-program i slutet av året och att den avtagande stimulansen bör driva euron tillbaka mot 1,10 under de kommande månaderna”, tillägger James.

ETF Securities förväntar sig inte ett ’taper tantrum’*, och i motsats till marknadens reaktion i USA under 2013 tror de att de europeiska aktiemarknaderna kommer att gynnas av återhämtningen i ekonomin.

”Centralbankerna kommer att behöva hitta en fin balansgång mellan farorna för inflation och lågkonjunktur. I USA tror vi att Fed kommer behöva bli mer hökaktig både i sin retorik och sina åtgärder senare under året. En stramare penningpolitik än vad marknaden förväntar sig kan leda till att den amerikanska dollarn återtar mark den har förlorat under det första halvåret vid årets slut”, säger James.

Svaghet

ETF Securities har isolerat de företag som är mest utsatta för räntehöjningar genom att titta på de med den största skuldbördan. Resultatet av detta är en mer försiktig inställning mot brittiska large cap-aktier och amerikanska småbolag.

Storbritannien har sett en betydande försämring i sin räntetäckningsgrad, vilket är ett mått på företags kapacitet att hantera sina utestående skulder, efter att ha fallit från 9x under 2012 till 3,4x idag. Allt under 1.5x indikerar ett ohälsosamt företag som kämpar för att hantera skulden. FTSE 100 har en lägre kvot än FTSE 250 och inom den ser fastighets- och resurssektorn särskilt utsatta ut.

”I USA har de mindre företagens ränteteckning skiljt sig från storföretagens. Real Estate Investment Trusts (REITs) är den uppenbara gruppen av företag i S & P 500 som är känsliga för räntehöjningar, men olje- och gassektorn ser också svag ut, särskilt efter ett år av mycket låga oljepriser”, säger han.

Möjligheter

ETF Securities framhåller att obligationer kopplade till inflation är attraktiva i återhämtnings- och inflationsdrivande ekonomiska faser och har överträffat alla andra tillgångsslag under de senaste tio åren, vilket förväntas öka investerarnas aptit.

”Vi tror att den strukturella motvinden kommer fortsätta leda till nedåttryck på tillväxt och inflation under det kommande årtiondet och kommer således att ha en preferens för tillväxtmarknads-obligationer och high yield obligationer”, avslutar James.

ETF Securities andra Triannual Outlook för 2017 innehåller också:

  • Utsikter för platina: guld och ZAR förblir viktiga faktorer som påverkar priset
  • Metallutbudet kommer stramas åt: Flera utvecklingsländer tycks vara beredda att avstå från ekonomisk tillväxt från resursutvinning till förmån för miljön, vilket kan påverka 6% av det globala aluminiumutbudet och 8% av det globala nickelutbudet.
  • Begränsad respekt för överenskommelse bland OPEC-medlemmar: kartellen har endast kommit 83% på vägen mot överenskommelsen att skära ned till 1,2 miljoner fat, medan USA:s produktion håller nere priserna
  • Litium och energimetaller: hur efterfrågan på batterier till elbilar kommer att förändra aptiten för litium, kobolt, mangan och nickel

* ”Taper tantrum” är den term som används för att hänvisa till 2013 års uppsving i amerikanska statsobligationsräntor, vilket resulterade i Federal Reserves användning av åtstramning för att gradvis minska mängden pengar som då matades in i ekonomin

ETF Securities – Det intelligenta alternativet

ETF Securities Group är en av världens ledande innovatörer inom börshandlade produkter (ETPer) och erbjuder specialistinvesteringslösningar för investerare runt om i världen, vilket gör det möjligt för dem att på ett intelligent sätt bygga upp och diversifiera sina portföljer.

Vi är pionjärer och utvecklade exempelvis världens första börshandlade guldprodukt. Idag erbjuder vi ett av det mest innovativa sortimenten inom specialist-ETPer, vilket omfattar råvaror, valutor, aktier och räntor. Med denna pionjäranda, vår oöverträffade expertis och genom att arbeta med ledande partners, tar vi fram de mest intressanta investeringsmöjligheterna och gör dem tillgängliga för investerare som det intelligenta alternativet.

Om ETF Securities Tri-Annual Outlook

Vår tertiala analys Tri-Annual Outlook är en samling av korta artiklar som fokuserar på ämnen som vi tror står högt upp på agendan för investerare. Vi erbjuder vår expertis och insikt i valutor, aktier, råvaror och räntor som knyts ihop under vår globala makroekonomiska analys.

Om du vill veta mer om ETF Securities gå till: www.etfsecurities.com

För ytterligare information, vänligen kontakta pressavdelningen på:

T: +44 (0) 20 7448 4330

E: press@etfsecurities.com

Important Information

This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ELF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”).

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

AAVE ETP spårar kryptovalutan AAVE

Publicerad

den

21Shares Aave ETP (AAVE ETP) med ISIN CH1135202120 är 100 % fysiskt uppbackad, 21Shares Aave ETP (AAVE) spårar prestandan för Aave-tokens. 21Shares Aave ETP tillhandahåller ett reglerat och transparent sätt för investerare att utnyttja tillväxten av Aaves ledande DeFi-låneprotokoll, en av de snabbast växande kategorierna inom DeFi.

21Shares Aave ETP (AAVE) med ISIN CH1135202120 är 100 % fysiskt uppbackad, 21Shares Aave ETP (AAVE) spårar prestandan för Aave-tokens. 21Shares Aave ETP tillhandahåller ett reglerat och transparent sätt för investerare att utnyttja tillväxten av Aaves ledande DeFi-låneprotokoll, en av de snabbast växande kategorierna inom DeFi.

Fördelar

Defi utlåning

Aave – ett av de ledande decentraliserade utlåningsprotokollen – tillåter användare att låna ut och låna kryptotillgångar. Sedan 2021 har DeFi-utlåningen vunnit betydande dragkraft och samlat på sig betydande TVL, vilket återspeglar dess växande användning.

Enkelt och bekant

Att lägga till krypto till din portfölj behöver inte vara komplicerat. Investera med din befintliga rådgivare eller mäklarplattform och håll dina tillgångar på ett ställe.

100% fysiskt uppbackad

AAVE är 100 % fysiskt uppbackad av de underliggande Aave-tokens och hålls i kylförvaring av ett institutionellt förvaringsinstitut, vilket erbjuder ett bättre skydd än förvaringsalternativ som är tillgängliga för enskilda investerare.

Koldioxidneutral

21Shares har deltagit i koldioxidkompensationsprogram sedan 2018. Deras åtagande innebär att kompensera sitt koldioxidavtryck genom gröna initiativ, som renare kraftgenerering, återplantering av skog och skydd av korallrev, allt inriktat på att skydda planeten för framtida generationer.

Produktinformation

Namn21Shares Aave ETP
Lanseringsdatum31 januari 2022
Emittent21Shares AG
Förvaltningsavgift2,5%
UtlåningNej
Valor113520212
ISINCH1135202120
ReutersAAVE-S
WKNA3GW2E
iNAVDE000SL0DRN5
BloombergAAVE SW

Handla AAVE ETP

21Shares Aave ETP (AAVE) är en europeisk börshandlad kryptovaluta.

Denna produkt handlas på Euronext Amsterdam, en marknadsplats som är relativt svår att handla på som svensk. Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Denna produkt handlas även på BX Swiss, en marknadsplats som är relativt svår att handla på som svensk. Det finns emellertid en svensk fondkommissionär som tillhandla håller handel på denna marknadsplats, Mangold Fondkommision AB.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
BX SwissUSDAAVE
Euronext ParisEURAAVE
Euronext AmsterdamUSDAAVE

Fortsätt läsa

Nyheter

Den perfekta tillväxtmarknaden

Publicerad

den

Bra segment med Kevin T. Carter och CNBCs Bob Pisani som diskuterade varför Indien är den "perfekta tillväxtmarknaden."

Bra segment med Kevin T. Carter och CNBCs Bob Pisani som diskuterade varför Indien är den ”perfekta tillväxtmarknaden.”

Särskilda shoutouts till några av de snabbast växande företagen i Indiens internet- och e-handelslandskap: Zomato, Swiggy och Zepto.

Jeffrey Gundlach kanske sa det bäst tidigare i år: ”Om jag var tvungen att äga en marknad i världen och låta den vara ifred i 30 år, skulle det vara Indien.”

Handla INQQ ETF

INQQ India Internet & Ecommerce ESG-S UCITS ETF (INQQ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnetAktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Vad är Staking?

Publicerad

den

Staking är en strategi som används över krypto och web3 som ger användare möjlighet att delta i att hålla ett blockchain-nätverk ärligt och säkert.

Staking är en strategi som används över krypto och web3 som ger användare möjlighet att delta i att hålla ett blockchain-nätverk ärligt och säkert.

Att låsa upp tokens är vanligt på webb3 och är ofta vad som händer när du ser en referens till att ”utsätta” tokens. Användare får vanligtvis någon form av åtkomst, privilegium eller belöning över tid i utbyte mot deras låsning, och kan dra tillbaka sina tokens när och när de vill.

Det finns redan gott om belöningsprogram i världen; tänk om du kunde låsa dina flygbolagsmil och tjäna extra, eller istället för ett hålkort på ditt lokala kaffeställe, låser du belöningspolletter för att få påsar med kaffe eller en fin mugg.

Men den här formen av att sätta in tokens för belöningar på en DeFi-plattform är faktiskt inte staking. Staking sker på nätverksnivå och handlar om att säkra nätverket.

Gå in i Ethereums Proof of Stake-system. Vem som helst kan välja att bli en validator och låsa sin ETH genom att deponera den i ett smart kontrakt – ett program som körs på Ethereums blockchain.

Med över 1 000 000 validatorer som satsar standarden 32 ETH vardera – mer än 100 miljarder dollar i dagens kurs – är Ethereums Proof of Stake (PoS)-mekanism det största exemplet på insats i web3.

Så varför finns staking?

Den trettioandra versionen: när Ethereum lanserades var det ett världsomspännande nätverk av människor som körde programvara på sina datorer (kända som noder) som synkroniserade data från en delad databas – en distribuerad reskontra. Dessa noder skulle nå och upprätthålla konsensus om det aktuella tillståndet för den databasen. Huvudutmaningen var säkerheten: hur förhindrar man att en dålig aktör får kontroll över databasen och ändrar den så att den passar sig själv?

Ethereum löste ursprungligen detta problem genom att använda Proof of Work (PoW). PoW – ett system som fortfarande används av Bitcoin och andra blockkedjenätverk – kräver att man löser extremt komplexa matematiska problem innan någon information kan läggas till blockkedjan. Du kanske känner till det som krypto ”mining”.

PoW gör en potentiell attack på nätverket så matematiskt komplicerad att ens ett försök skulle vara ekonomiskt otänkbart, eftersom det skulle krävas så många avancerade datorer. Med tiden blev PoWs matematiska problem svårare och krävde allt kraftfullare datorer för att lösa dem. Kraftfulla datorer kräver, ja… kraft; i takt med att komplexiteten ökade, ökade även gruvarbetarnas koldioxidavtryck.

Datorutrustningens kapprustning och miljöutmaningen i PoW har nu förkastats av Proof of Stake (PoS). Under PoS är nätverket säkrat genom att många parter sätter in 32 ETH i ett smart kontrakt. Ju fler tokens som satsas, desto dyrare blir det för en dålig skådespelare att attackera nätverket. Denna insättning eller insats ger dig rätten att delta i att bygga nya block för blockkedjan och att bli belönad i gengäld. Om du inte spelar den här rollen på rätt sätt kommer en del eller hela din insats att tas från dig – ett straff som kallas ”slashing”.

Genom att byta till PoS kunde Ethereum upprätthålla säkerheten i sitt nätverk och minska koldioxidutsläppen med över 99,95 %, jämfört med PoW.

Var satsar jag?

De som kan och är redo att satsa en full nod (32 ETH) kan satsa ensam genom att köra en validator själva hemma, eller använda självvårdande satsningslösningar som Consensys Staking.

Ett mer lättillgängligt alternativ, speciellt om du inte har 32 ETH liggande (och de flesta av oss inte har det), är vätskeinsats: möjligheten att sätta in mindre än 32 ETH i en pool som sedan används för att initiera och underhålla utsättningsnoder.

Flytande insats ger den extra fördelen att få, i utbyte mot din insättning, en flytande insatspolett. Denna token representerar mängden ETH du har satsat plus belöningarna som genereras av din ETH; som gör det enkelt att hålla reda på din insättning när du vill ta ut din insats, eller så kan du till och med använda denna token som säkerhet någon annanstans i DeFi.

Det finns många insättningsalternativ där ute från dedikerade validatorer, insatspooler och flytande insättningsprotokoll, och det är viktigt att göra din forskning innan du lägger din surt förvärvade ETH i en.

Så nu förstår du att staking är en allmännytta som hjälper till att säkra ett blockchain-nätverk, och det finns olika sätt att engagera sig.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära