Börshandlade råvarufonder är återigen en favorit. Råvaror var återigen en favorit under det första kvartalet 2014 då råvarupriserna steg 7 procent enligt DJ-UBS Commodity Index och börshandlade råvaruprodukter uppvisade nettoinflöden för första gången på fyra kvartal. Det totala kapitalet investerat i råvaru ETFer ökade till 122,4 miljarder dollar i slutet av första kvartalet 2014 från 122,1 miljarder dollar i slutet av 2013. De största inflödena under kvartalet gick till ädelmetaller, jordbruksprodukter och industrimetaller, med silver i toppen.
Guld såldes av under januari men blev åter mycket populärt under februari och mars när investerarna reviderade ner sina höga förväntningar på den amerikanska ekonomins tillväxt samtidigt som de blev mer riskaverta. Råvaru ETFer uppvisade stora inflöden under första kvartalet då många investerare valde tillgångsklassen som ett alternativ till aktier på de högt värderade utvecklingsmarknaderna, säger Peter Lidblom, Nordenchef på ETF Securities.
Sammanfattning av de främsta trenderna under första kvartalet 2014:
Råvaru ETFer uppvisade under kvartalet nettoinflöden för första gången på ett år. Totala nettoinflöden till råvaru ETFer uppgick till 271 miljoner dollar under första kvartalet 2014. Inflödena, i kombination stigande råvarupriser, bidrog till att det totala förvaltade kapitalet i råvaru ETFer steg till 122,4 miljarder dollar från 122,1 miljarder dollar i slutet av förra kvartalet.
Börshandlade silverprodukter uppvisade de största nettoinflödena av samtliga råvaror med 354 miljoner dollar. En trolig förklaring till de starka nettoinflödena är att investerare anser att silver ger motsvarande exponering som guld men med en hävstångseffekt.
Stark efterfrågan på börshandlade guldprodukter då investerare blev mer riskaverta. Börshandlade guldprodukter uppvisade de starkaste inflödena av alla börshandlade produkter under februari och mars, med inflöden om 322 respektive 536 miljoner dollar. Utflöden motsvarande 946 miljoner dollar under januari medförde att nettoutflödet under kvartalet uppgick till på 88 miljoner dollar. Det starka intresset för guld under slutet av kvartalet berodde i huvudsak på att investerare reviderade ned tillväxtprognoser för den amerikanska ekonomin samt ökade ekonomiska och politiska risker till följd av finansiell och politisk turbulens på ett antal tillväxtmarknader. Oron på Krimhalvön har även bidragit till att investerare vänt sig till guld som en försäkring mot fortsatta negativa politiska och ekonomiska överraskningar.
Risk för utbudsstörningar i Sydafrika driver platinapriset
En långdragen strejk i Sydafrika, som står för mer än 70 procent av det globala utbudet på platina, har pressat upp priserna under första kvartalet 2014.
Breda råvaru ETFer åter populära bland investerare
Intresset för råvaru ETFer med bred exponering markerar ett skifte mot råvaror som tillgångsklass. Priserna på många råvaror var vid årsskiftet långt under toppnoteringarna för tre år sedan, vilket i kombination med att värderingen på aktier i utvecklingsländer börjar se ansträngd ut, har gjort att ett antal investerare börjat allokera mot råvaror under de senaste två månaderna.
Jordbruksprodukter allt mer populära i takt med ökade marknadspriser
Börshandlade jordbruksprodukter återhämtade sig under första kvartalet och uppvisade inflöden på netto 217 miljoner dollar, av vilket diversifierade börshandlade jordbruksprodukter stod för 182 miljoner dollar. Av samtliga jordbruksprodukter hade majs inflöden uppgående till 109 miljoner dollar under kvartalet.
Stora prisökningar i Arabicakaffe medförde vinsthemtagningar. Efter att kaffepriset sjönk till ett sjuårslägsta under 2013 uppvisade börshandlade kaffeprodukter rekordstora inflöden under 2013, vilket fick till följd att kaffepriset steg med 70 procent i början av 2014. Detta medförde i sin tur att investerare sålde börshandlade kaffeprodukter till ett värde av 264 miljoner dollar under februari och mars 2014. Idag har investerare positionerat sig för en fortsatt nedgång.
Vinsthemtagningar i börshandlade naturgasprodukter efter kraftiga prisökningar på amerikansk naturgas (Henry Hub) till följd av kallt väder i USA. Under andra hälften av 2013 uppvisade amerikansk naturgas (Henry Hub) inflöden när priset låg runt 3,5 dollar per MMBtu. I samband med pristoppen på 7,98 dollar per MMBtu i mars 2014 skedde vinsthemtagningar, vilket medförde utflöden i mars på 218 miljoner dollar. Precis som i fallet med kaffe positionerar sig investerare främst för en prisnedgång.
Börshandlade platinaprodukter uppvisade starka inflöden efter att en långdragen strejk i Sydafrika, som står för 70 procent av det globala utbudet, skapade oro för störningar i utbudet. Vi anser att det finns risk för en långdragen strejk och därmed fortsatta prisökningar och nettoinflöden till ETFer. För börshandlade kaffe- och naturgasprodukter såg vi däremot stora vinsthemtagningar efter att dåligt väder gjort att priserna på de båda råvarorna skjutit i höjden. Vad gäller börshandlade oljeprodukter uppvisade dessa nettoutflöden då stark amerikansk efterfrågan på olja gjorde att priset steg markant och många investerare passade på att säkra vinster, säger Peter Lidblom.
Om ETF Securities
ETF Securities är en av världens ledande och oberoende leverantörer av börshandlade produkter (ETP) och en pionjär inom råvaruområdet. ETF Securitiesär fokuserade på att utveckla likvida och transparenta investeringsprodukter som kan handlas på en majoritet av världens börser. Bolaget har en stark historia av produktinnovation och det är fortfarande en viktig grundbult i ETF Securities filosofi. EFT Securities listade världens första börshandlade guldprodukt 2003 och detta har följts av många andra marknadsledande investeringslösningar. Idag erbjuder ETF Securities vad bolaget anser vara världens mest omfattande sortiment av börshandlade råvaror och förvaltar cirka 19 miljarder dollar åt sina kunder världen över.*
År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.
Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.
Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:
BBVA Bolsa Índice FI
Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.
Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,57%
Banco Santander S.A.
13,16%
Iberdrola S.A.
12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,32%
CaixaBank S.A.
5,36%
Amadeus IT Group S.A.
4,57%
Ferrovial SE
4,42%
Futuro sobre IBEX 35
3,75%
Aena SME S.A.
3,60%
Telefónica S.A.
3,40%
Santander Indice España FI Openbank
Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.
Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
14,18%
Iberdrola S.A.
12,70%
Banco Santander S.A.
10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)
9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
9,16%
Bono España 0,65%
5,57%
CaixaBank S.A.
4,84%
Amadeus IT Group S.A.
4,60%
Ferrovial SE
4,40%
Aena SME S.A.
3,60%
ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI
Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.
Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
13,90%
Banco Santander S.A.
13,48%
Iberdrola S.A.
12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,57%
CaixaBank S.A.
5,49%
Amadeus IT Group S.A.
4,68%
Ferrovial SE
4,53%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,48%
Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI
Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.
Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.
10 största portföljpositioner
Värdepapper
Vikt%
Iberdrola S.A.
13,61%
Banco Santander S.A.
13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)
12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)
10,22%
CaixaBank S.A.
5,82%
Amadeus IT Group S.A.
4,49%
Ferrovial SE
4,25%
Aena SME S.A.
3,68%
Telefónica S.A.
3,49%
Cellnex Telecom S.A.
3,28%
Bindex España Índice FI
Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.
Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.
Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITSETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.
Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.
Viktiga data
Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.
Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.