Följ oss

Nyheter

Bitcoin Mining Earnings Soar by 270% in Q2, Polygon Has a New Roadmap; Where’s the Market Headed?

Publicerad

den

Bitcoin Mining Earnings Soar by 270% in Q2, Polygon Has a New Roadmap; Where’s the Market Headed?

Bitcoin and Ethereum fell by 2.38% and 3.76%, respectively, over the past week. However, the correlation between the two cryptoassets and equities is at a two-year low, signaling a healthy sign of decoupling; over the past month, the correlation was at an average of 0.12. Solana was the best-performing asset among the largest cryptoassets by market cap, with a rise of 10.88% WoW and 5.18% in total value locked (TVL). Polygon came in second in gains, increasing by 3.21% over the past week, possibly due to their new roadmap dubbed Polygon 2.0. The decentralized exchange Curve increased by 3.16% over the past week on the back of the 40% rally of its native stablecoin crvUSD in the past 7 days. Moreover, assets on Stacks, Bitcoin’s scalability solution, soared by almost 13%, in the aftermath of the new token standard igniting Bitcoin Ordinals, as we discuss later in this report.

Figure 1: Weekly Price and TVL Developments of Cryptoassets in Major Sectors

Source: 21Shares, CoinGecko, DeFi Llama. Close data as of July 10, 2023.

5 Things to Remember in Markets this Week

Larry Fink’s Change of Heart: Traditional finance key players changing their stance on crypto has been a recurring theme snowballing over the past two years. The latest convert is BlackRock’s CEO Larry Fink, who said that crypto, especially Bitcoin, could revolutionize finance and could be used as a hedge against devaluing currencies around the world. Fink was known for his skepticism around this asset class, describing Bitcoin as an “index of money laundering” in 2017. Since then, the crypto community has been demystifying this ever-evolving asset class which is patiently collecting the harvest of this effort.

The Bitcoin network is likely to get busy with recursive inscriptions, thanks to BRC-69, a new standard proposed by Bitcoin Ordinals launchpad platform Luminex. Recursive inscriptions were introduced last month by Ordinals developers to overcome Bitcoin’s size limitation that restricts the size of NFTs to 4 MB per block. BRC-69 is designed to simplify the creation of Recursive Ordinals collections, reduce inscription costs, and streamline the on-chain pre-reveal process. The new standard preserves all on-chain resources while achieving a 90%+ optimization of block space, which is dependent on the size of the initial collection and the network fees. This development could mean more activity on Bitcoin’s scalability solutions, such as Stacks. In the long run, recursive inscriptions pave the way for graphic-intensive applications to be built on the Bitcoin blockchain.

Figure 2: Daily and Cumulative Number of Bitcoin NFTs

Source: 21co on Dune Analytics

Circle Eyeing an Expansion into Japan, Contemplating a Yen-Backed Stablecoin: Japan is emerging as a crypto hub following its revised enactment of the Payment Service Act on June 1st. This legislation only recognizes fully-collateralized and fiat-backed tokens as legal tender, while designating banks and trust companies as custodians of fiat deposits. Mitsubishi UFJ Trust and Banking (MUFG), Japan’s largest bank with $800B in AUM in 2020, has already publicized its intent to launch a fiat-backed stablecoin on Cosmos and the Progmat issuance platform in the spring of next year. In light of these developments, Circle’s founder aims to expand its services in Japan, given the country’s unique positioning and ahead-of-the-game status compared to its European counterparts. Thus, it’ll be worth monitoring the evolution of Japan as an Asian crypto hub and if its model will inspire other major economies to follow suit.

Bitcoin Miners Surpassed Cumulative Earnings of Past Five Quarters: Bitcoin miners have experienced a significant rebound in revenue following a prolonged period of subdued on-chain activity. In Q2, miners accumulated an impressive $184 million from transaction fees on the Bitcoin network, marking a 270% increase compared to Q1. While the surge in fees can be partly attributed to Ordinals and smart-contract innovations, Bitcoin’s price appreciation played an equal role in boosting miner revenue driven by the multiple catalysts that emerged in 2023 so far. Namely, the announcement of major US asset managers applying for a spot BTC ETF has contributed to the upward momentum of the asset in the past three weeks, in addition to the recurring need for a non-state monetary system that hedges against banking instability and failures, as seen earlier in March.

Figure 3: Bitcoin Miner Fee Revenue by Quarter

Source: CoinMetrics

• DyDx began its long-anticipated launch on Cosmos. Although mainnet deployment is expected to take place in Q4 of this year, users can start testing the experimental version of the platform to execute limit orders, along with other advanced trading features on testnet. The decision to migrate the platform was driven by the need to reconcile the lack of decentralization introduced by the design limitations of scaling solutions infrastructure and embarking on a meaningful solution that grapples with Ethereum’s scalability issues. That said, DyDx’s successful live launch could inspire other protocols to adopt a comparable model of transforming their dApps into application-specific blockchains that cater to the project’s distinctive needs.

Figure 4: Market Share of Perpetual Decentralized Exchanges Volume

Source: The Block.

What You Should Pay Attention To

• Polygon Labs unveils the infrastructure powering the Polygon 2.0 network. The new architecture comprises four key layers: Staking, Interoperability, Execution, and Proving, with the core innovations centered in the first two components. The Staking layer will facilitate a shared security model, bolstering the security of new chains connected to the wider Polygon network. Interoperability will enable cross-chain messaging and atomic swaps, facilitating direct asset transfers without relying on wrapped assets, which have been vulnerable to smart contract hacks. Additionally, Polygon proposed an upgrade for their flagship scaling product (POS SideChain), transitioning it into what’s known as zkEVM Validium. This unique approach stores data off-chain and utilizes validity proofs to ensure data integrity, reducing computational costs and making it cheaper for users to interact.

To avoid sacrificing data availability, Polygon is going to leverage the existing POS chain validator list to proliferate transaction data across the entire 2.0 ecosystem. If implemented successfully, Polygon could be the first protocol to use a decentralized sequencer to help with ordering transactions on its solution, a key milestone that Arbitrum and Optimism haven’t achieved yet. Polygon’s consolidated architecture could play a key role in improving Ethereum’s scalability issues, and present an effective solution for cross-blockchain transfers that doesn’t rely on vulnerable bridges. The ambitious plan should help offer users a cohesive experience akin to using a unified blockchain platform. That said, Polygon’s announcement has coincided with a surge in deposits into the scaling solution, as shown below, taking the value north of $50M in AUM.

Figure 5: Polygon Newest Scaling Solution AuM

Source: 21co on Dune Analytics

• Multichain Bridge Exploit Leads to Losses North of $130M. Multichain, formerly known as Anyswap, is a cross-chain bridging solution connecting numerous smart contract and scaling networks. On July 6th, the bridge suffered an attack resulting in the unauthorized transfer of more than $120M worth of tokens across multiple bridges. In response, the Multichain team temporarily suspended the entire bridge’s operations as they investigated the mysterious exploit, while Circle and Tether managed to freeze more than $65M in stables. Although Multichain is connected to multiple networks, the Fantom ecosystem has been particularly impacted due to its extensive use of bridged tokens supported by the Multichain team. Thus, we’ll closely observe the network to understand the full extent of the damages incurred by the Ethereum competitor’s universe of assets.

Figure 6: Total Assets Locked in the MultiChain Fantom Bridge

Source: Forked off @salva on Dune

On the flip side, the second-order effect of the 44th hack this year is that the ETH core developers community is now discussing an improvement proposal that could finally protect smart contracts against exploits. Dubbed EIP 7265, the Circuit Breaker proposes to temporarily suspend the outflow of protocol-wide tokens when a predefined metric surpasses a specific threshold and either revert the transaction or impose a delayed settlement. The solution would be agnostic to the underlying protocol. It would only look at token inflows and outflows as the actionable metric, and thus could prove invaluable to the broader crypto stack infrastructure.

Next Week’s Calendar

These are the top 3 events we’re closely monitoring next week:

• Q2 Bank earnings: Data coming in on Friday should paint more color of the stress regional banks are under and the health of lenders.

• 8 Central Bank Representatives from the UK, EU, and U.S. to deliver speeches throughout the week, expected to generate heightened market volatility.

• Polygon’s 2.0 tokenomics: expected to learn more about the revamped token role in the broader Polygon ecosystem, and its evolution.

Source: Forex Factory, CoinMarketCal

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025

Publicerad

den

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

År 2025 visar sig bli ett tufft år för finansmarknaderna. Med det första kvartalet fortfarande att avslutat upplever de stora internationella aktieindexen kraftiga nedgångar, där indexfonder baserade på S&P 500 och Nasdaq-100 drabbas särskilt hårt. Det finns dock en kategori som står sig starkt: Ibex 35 indexfonder, som har blivit en av årets mest räddningsvärda tillgångar. Det finns fem spanska fonder som har ökat med +12% under 2025.

Mer specifikt har fonder som investerar i spanska aktier (både indexfonder och aktivt förvaltade) ackumulerat en genomsnittlig avkastning på 14,29 % hittills under 2025. Denna siffra gör kategorin till den mest lönsamma bland aktiefonder, och den näst mest lönsamma av alla investeringsfondkategorier, efter endast guld- och ädelmetallfonder, som har skjutit i höjden med en omvärdering på mer än 40 %.

Inom den spanska kategorin upplever Ibex 35 indexfonder en stark utveckling, med avkastning överstigande 12 % under 2025. Nedan granskar vi årets fem mest lönsamma Ibex indexfonder, rangordnade från lägst till högst avkastning:

BBVA Bolsa Índice FI

Denna Ibex 35 indexfond, som förvaltas av BBVA Asset Management, har stigit med 12,03 % hittills i år. Under de senaste 5 åren har den erbjudit en genomsnittlig avkastning på 16,12 %.

Den har tillgångar på 116,5 miljoner euro och följer Ibex 35 Net Return-indexet, vilket inkluderar utdelningar. Dess nuvarande kostnader är 1,21 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,57%
Banco Santander S.A.13,16%
Iberdrola S.A.12,39%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,32%
CaixaBank S.A.5,36%
Amadeus IT Group S.A.4,57%
Ferrovial SE4,42%
Futuro sobre IBEX 353,75%
Aena SME S.A.3,60%
Telefónica S.A.3,40%

Santander Indice España FI Openbank

Santander Asset Managements indexfond Ibex 35 har en avkastning på 12,08 % år 2025. Under fem år har den ackumulerat en avkastning på 16,20 %.

Den förvaltar tillgångar till ett värde av 961,7 miljoner euro, vilket gör den till en av de största fonderna i detta urval. Förvaltningsavgiften är 0,70 % och de löpande kostnaderna är 1,11 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)14,18%
Iberdrola S.A.12,70%
Banco Santander S.A.10,82%
Futuro sobre Ibex 35 (venc. 02/2025)9,90%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)9,16%
Bono España 0,65%5,57%
CaixaBank S.A.4,84%
Amadeus IT Group S.A.4,60%
Ferrovial SE4,40%
Aena SME S.A.3,60%

ING Direct Fondo Naranja Ibex 35 FI

Fondo Naranja Ibex 35 de ING, som förvaltas av Amundi Iberia, har hittills under 2025 haft en avkastning på 12,13 %. Under femårsperioden har den ackumulerat en avkastning på 16,31 %.

Denna fond har tillgångar på 268,4 miljoner euro och replikerar Ibex 35 Net Return. Förvaltningsavgiften är 0,99 % och de löpande kostnaderna är 1,1 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,90%
Banco Santander S.A.13,48%
Iberdrola S.A.12,69%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,57%
CaixaBank S.A.5,49%
Amadeus IT Group S.A.4,68%
Ferrovial SE4,53%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,48%

Caixabank Bolsa Índice España Estándar FI

Caixabank AM-fonden har hittills under 2025 redovisat en ökning på 12,23 %. Dess genomsnittliga avkastning under de senaste fem åren har varit 16,72 %.

Dess förvaltade tillgångar uppgår till 335,5 miljoner euro, och det motsvarar Ibex 35 Net Return. Din provision är i detta fall 1 % och dina nuvarande utgifter är 1,03 %.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Iberdrola S.A.13,61%
Banco Santander S.A.13,28%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)12,13%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,22%
CaixaBank S.A.5,82%
Amadeus IT Group S.A.4,49%
Ferrovial SE4,25%
Aena SME S.A.3,68%
Telefónica S.A.3,49%
Cellnex Telecom S.A.3,28%

Bindex España Índice FI

Och den mest lönsamma fonden bland de som är indexerade mot Ibex 35 år 2025 (även om vi talar om tiondelar och hundradelar jämfört med resten) är Bindex Spain Index, från BBVA Asset Management. Denna fond har hittills i år haft en avkastning på 12,35 % och en 5-årsavkastning på 17,35 %.

Med tillgångar på 146,4 miljoner euro har denna fond etablerat sig som det billigaste alternativet av de fem (förvaltningsavgift på 0,11 % och löpande kostnader på 0,14 %). Den replikerar också Ibex 35 Total Return.

10 största portföljpositioner

VärdepapperVikt%
Inditex (Industria de Diseño Textil S.A.)13,62%
Banco Santander S.A.13,20%
Iberdrola S.A.12,43%
BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.)10,35%
CaixaBank S.A.5,38%
Amadeus IT Group S.A.4,59%
Ferrovial SE4,44%
Aena SME S.A.3,61%
Telefónica S.A.3,42%
Cellnex Telecom S.A.3,41%

Fortsätt läsa

Nyheter

ASRP ETF ett spel på medtech företag världen över

Publicerad

den

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) med ISIN LU2365457410, försöker följa ECPI Global ESG Medical Tech-index. ECPI Global ESG Medical Tech-index spårar företag från utvecklade marknader över hela världen som är aktiva inom medicinteknikbranschen. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). De utvalda värdepapperen viktas lika i indexet.

Den börshandlade fondens (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är den billigaste och största ETF som följer ECPI Global ESG Medical Tech-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR är en mycket liten ETF med tillgångar på 12 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2021 och har sin hemvist i Luxemburg.

Handla ASRP ETF

BNP Paribas Easy ECPI Global ESG Med Tech UCITS ETF EUR (ASRP ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURASRP
Borsa ItalianaEUREGEMT
Euronext ParisEURMEDTE
XETRAEURASRP

Fortsätt läsa

Nyheter

Europafokuserade ETPer ser större andel av flödena under första kvartalet

Publicerad

den

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

HANetf har släppt sin rapport om börshandlade europeiska ETPer för första kvartalet 2025, som avslöjar banbrytande insikter i den snabba utvecklingen av den europeiska ETF-marknaden.

Tillgångar i europeiska ETPer nådde 2,4 biljoner dollar under första kvartalet, varav ETFer stod för 2,28 biljoner dollar. Kärnaktions-ETFer ledde flödena (45,70 miljarder dollar) medan räntebärande ETFer ökade med 15,19 miljarder dollar.

Viktiga data

  • Europeiska ETPer överstiger 2,4 biljoner dollar i förvaltat kapital under första kvartalet 2025
  • Flöden omdirigerades till Europafokuserade ETPer jämfört med USA-fokuserade mitt i tullkrisen
  • Kärnaktions-ETFer överstiger milstolpen på 1 biljon dollar i förvaltat kapital med 45,70 miljarder dollar i nettoflöden under första kvartalet
  • Aktiva ETFer i förvaltat kapital ökade med 11,65 % under första kvartalet och optionsbaserade ETFer i förvaltat kapital med 54,55 %.
  • Antalet europeiska ETP-varumärken fortsätter att öka och uppgår nu till totalt 131.
  • Europa godkänner semitransparenta ETFer, vilket potentiellt uppmuntrar fler aktiva förvaltare i USA att gå in på den europeiska ETF-marknaden.
  • Försvars-ETFer såg flöden på 4,16 miljarder dollar under första kvartalet, vilket motsvarar 4,5 % av de totala ETF-flödena i Europa och en 5-faldig ökning jämfört med föregående kvartal.

Läs hela rapporten för att upptäcka kvartalsdata, ETF-marknadens utveckling, tillväxten inom nya områden som optionsbaserade ETFer och mer.

Fortsätt läsa

Populära