Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Att förstå ETF-likviditet och handel

Publicerad

den

Innan Du använder Dig av detta är det viktigt att Du förstår ETF-likviditet och handel. Det är bra att förstå hur mekaniken kring börshandlade fonder fungerar.

ETFer, börshandlade fonder erbjuder investerare många attraktiva funktioner. Det ger dem tillgång till ett brett spektrum av tillgångsklasser, sektorer och stilar i ett instrument som är både likvid och öppet, samtidigt som det är kostnadseffektivt. Innan Du använder Dig av detta är det viktigt att Du förstår ETF-likviditet och handel. Det är bra att förstå hur mekaniken kring börshandlade fonder fungerar. Att förstå dessa punkter kan hjälpa dig att förbättra genomförandet när du köper och säljer ETFer.

Primärmarknaden, skapande och inlösen av ETF-andelar

De flesta investerare handlar med börshandlade fonder på börser på sekundärmarknaden. Det faktiska skapandet och inlösen av ETF-andelarna sker på primärmarknaden, mellan ETF och auktoriserade deltagare 1 – de enda parterna som direkt handlar med börshandlade fonder. APs förmåga att kontinuerligt skapa och lösa in andelar gör det möjligt för dem att möta investerarnas utbud och efterfrågan, vilket gör dem till centrala likviditetsleverantörer på sekundärmarknaden.

Skapande. Så här introducerar APs nya ETF-aktier till sekundärmarknaden

På naturligt sätt. AP skapar ETF-andelar genom att förvärva de värdepapper som utgör referensvärdet som fonden spårar i sina lämpliga viktningar och uppnår skapningsenhetsstorlek (block som sträcker sig från 25 000 till 100 000 fondandelar). AP levererar sedan dessa värdepapper till den börshandlade fonden i utbyte mot ETF-andelar.

Kontant. Alternativt kan APer skapa ETF-andelar genom att utbyta lämplig mängd kontanter för ETF-aktier, det som kallas kontantproduktion. Ofta skapas ETF- andelar med hjälp av en kombination av värdepapper och kontanter.

AP erbjuder sedan ETF-andelar till försäljning på sekundärmarknaden, där de handlas mellan köpare och säljare på börs.

Inlösen

Detta följer samma process fast åt andra hållet. AP avvecklar ETF-aktier i stora steg, kända som inlösenenheter, genom att förvärva dem på sekundärmarknaden och överföra dem till ETF i utbyte mot de underliggande värdepapperen eller kontanterna (eller båda) i lämpliga viktningar och belopp.

Klicka för att öka storleken på bilden

Den sekundära marknaden – Kostnader och mekanik för att handla ETF-andelar

Kostnader för handel. På sekundärmarknaden, finns det företag som specialiserar sig på att köpa och sälja ETF-andelar, AP eller market makers 2 (likviditetsleverantörer), som skapar ETF-likviditet. De senare handlar ETF-andelar för att tillhandahålla likviditet på marknaden och göra en vinst, de är alltså viktiga för att det skall finnas en ETF-likviditet. Denna vinstmarginal är inbäddad i spreaden, skillnaden mellan köp- och säljkurs. Detta speglar de implicita kostnaderna för handel med ETFer.

Spreaden, skillnaden mellan köp- och säljkurs är skillnaden mellan budet – det högsta priset som en köpare är villig att köpa andelar på och det lägsta priset där en säljare är villig att sälja ETF-andelar. Tre nyckelfaktorer påverkar spreaden.

Skapande/inlösenavgifter som ETF-leverantören betalar till AP

Spreaden hos de underliggande värdepapperna. Spreaden och likviditet hos de värdepapper som utgör den börshandlade fonden påverkar ETF-likviditet och ETFens egen spread. När det finns många köpare och säljare på en aktie, är det lätt att köpa och sälja. I dessa fall så tenderar spreaden att vara låg. När värdepapper är mindre likvida är spreaden större, vilket gör att kostnaden för att förvärva dem högre. Ju högre kostnaden för att förvärva de underliggande värdepapperen desto bredare är spreaden för ETFen.

Risk- eller säkringskostnader. Innehav av en ETF innebär vissa risker som måste säkras. Likviditetsleverantörer använder en rad olika finansiella instrument, inklusive terminer, optioner och andra ETFer, för att säkra denna risk. Ju fler instrument de måste välja mellan, desto lägre är deras hedgekostnader och ju lägre spread. Ju högre risken är desto bredare är spreaden.

ETF-spread = Skapande/inlösenavgifter + underliggande värdepappers spreade + risk.

Exekvering av stora ordrar

Exekvering av stora ordrar innebär att bege sig in i en större pool av ETF-likviditet.

Det finns två vanliga sätt att genomföra större affärer direkt med likviditetsleverantörer, vilket gör det möjligt för investerare att få tillgång till djupare likviditetspooler än de som erbjuds på den citerade sekundära marknaden ensam:

Riskhandel. En likviditetsleverantör kommer att kvotera ett pris för en ETF i en viss storlek. Om detta pris accepteras utförs handeln och likviditetsleverantören utgår från marknadsrisken för att tillhandahålla ETF-likviditet vid genomförandet.

Skapa eller lösa in. För ordrar som är tillräckligt stora kan det vara meningsfullt att arbeta med en AP för att skapa eller lösa in andelar. Denna typ av transaktion utförs vanligen antingen till ETFens slutkurs på marknaden eller till ETFs NAV plus avgifter eller provisioner.

Förstå handelsdynamiken

För att fullt ut överväga en ETFs totala kostnader är det viktigt att förstå handelsdynamiken. Generellt används två typer av order vanligtvis för handel med ETF-andelar:

Limiterade order. Köp eller sälja ETF-andelar till ett visst förutrbestämt, maximalt pris. Enkelt sätt för investerare där de bestämmer till vilket pris som ska gälla för en limiterad order. Limiterade order kan hjälpa investerare att få det bästa priset, men det finns risk att ordern inte fylls.

Marknadsorder. Köp eller sälj omedelbart till det aktuella priset som är tillgängligt för tillfället. Med en marknadsorder kan genomförandet bli snabbare, men investeraren har begränsad kontroll över genomförandepriset.

Dold likviditet

Medan ett stort antal transaktioner genomförs med hjälp av limiterade ordrar eller marknadsordrar finner investerare ofta att deras order är större än marknaden. Det kan finnas ”dold” likviditet som kan nås på marknaden med hjälp av begränsningar eller marknadsordrar. I vissa fall kan det emellertid vara meningsfullt att utföra ett avslut direkt via en market maker. Hur och när man placerar en ETF-order kan bero på många faktorer, inklusive priskänslighet, brådskandenivå och övergripande mål för portföljen. Att bestämma vilka faktorer som är mest viktiga kan hjälpa till att bestämma strategin för bästa genomförande.

1 En AP är en mäklare eller återförsäljare som tecknar avtal med en ETF-leverantör eller distributör för att bli auktoriserad deltagare.

2 En market maker är en mäklare/återförsäljare som köper och säljer värdepapper (eller ETFer) från eget lager för att underlätta handeln med dessa värdepapper. De flesta AP är marknadsmäklare, men inte alla market maker som är AP.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

CBUV ETF satsar på Metaverse

Publicerad

den

iShares Metaverse UCITS ETF USD (Acc) (CBUV ETF) med ISIN IE000RN58M26, försöker följa STOXX Global Metaverse-index. STOXX Global Metaverse-index spårar företag från hela världen som har affärsverksamhet i metaverse-ekosystemet. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

iShares Metaverse UCITS ETF USD (Acc) (CBUV ETF) med ISIN IE000RN58M26, försöker följa STOXX Global Metaverse-index. STOXX Global Metaverse-index spårar företag från hela världen som har affärsverksamhet i metaverse-ekosystemet. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. iShares Metaverse UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer STOXX Global Metaverse-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna ackumuleras och återinvesteras.

iShares Metaverse UCITS ETF USD (Acc) är en liten ETF med tillgångar på 88 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF anserades den 7 december 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå en avkastning, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst, som återspeglar avkastningen från STOXX Global Metaverse Index.

Handla CBUV ETF

iShares Metaverse UCITS ETF USD (Acc) (CBUV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURCBUV
Borsa ItalianaEURMTAV
Euronext AmsterdamUSDMTAV
London Stock ExchangeGBPMTAV
SIX Swiss ExchangeUSDMTAV
XETRAEURCBUV

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
NVDANVIDIA CORPInformationsteknologi7.79US67066G1040USD
COINCOINBASE GLOBAL INC CLASS AFinans7.15US19260Q1076USD
LOWLOWES COMPANIES INCSällanköpsvaror7.10US5486611073USD
METAMETA PLATFORMS INC CLASS AKommunikationstjänster5.96US30303M1027USD
SHOPSHOPIFY SUBORDINATE VOTING INC CLAInformationsteknologi5.00CA82509L1076USD
ADSKAUTODESK INCInformationsteknologi4.25US0527691069USD
ADBEADOBE INCInformationsteknologi3.28US00724F1012USD
EAELECTRONIC ARTS INCKommunikationstjänster3.12US2855121099USD
RBLXROBLOX CORP CLASS AKommunikationstjänster3.10US7710491033USD
7974NINTENDO LTDKommunikationstjänster2.65JP3756600007JPY

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Europeisk försvarsutgiftsboom: Viktiga investeringsmöjligheter mitt i globala förändringar

Publicerad

den

Jane Edmondson, Head of Index Product Strategy på TMXVettaFi, träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera det snabbt utvecklande globala försvarslandskapet och de investeringsimplikationer som en europeisk försvarsutgiftsboom medför. Med geopolitiska spänningar på uppgång och skiftande försvarsprioriteringar måste investerare navigera efter nya möjligheter och risker i sektorn.

Jane Edmondson, Head of Index Product Strategy på TMXVettaFi, träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera det snabbt utvecklande globala försvarslandskapet och de investeringsimplikationer som en europeisk försvarsutgiftsboom medför. Med geopolitiska spänningar på uppgång och skiftande försvarsprioriteringar måste investerare navigera efter nya möjligheter och risker i sektorn.

Edmondson lyfte fram Europas oöverträffade ökning av försvarsutgifterna, ett direkt svar på USA:s beslut att minska militärt bistånd till Ukraina. Centralt i denna förändring är EUs initiativ ”Rearm Europe Readiness 2030” på 800 miljarder euro, som syftar till att stärka den militära beredskapen. Detta inkluderar betydande investeringar i nyckelförsvarstekniker och en dedikerad kreditfacilitet på 150 miljarder euro för att förbättra militär kapacitet.

”Det kommer att bli mycket utgifter framöver,” noterade Edmondson och betonade stora tillväxtområden som artificiell intelligens, cyberförsvar, drönarteknik och avancerade artillerisystem.

Hon påpekade att ledande europeiska försvarsföretag – inklusive Rheinmetall, BAE Systems, Thales, Dassault och Leonardo SPA – kommer att dra stor nytta av denna expansion. Dessutom framträder Sydkoreas Hanwha Aerospace som en nyckelspelare i globala försvarskontrakt. Däremot upplever amerikanska försvarsföretag motvind på grund av budgetnedskärningar och inställda upphandlingsavtal, vilket leder till en relativ nedgång i sektorn.

En annan kritisk förändring av global försvarsupphandling håller på att utvecklas när traditionella amerikanska allierade omprövar sina försvarsinköp. Kanada och Portugal, till exempel, omvärderar beställningar på USA-tillverkade F-35 stridsflygplan till förmån för alternativa alternativ, som flygplan från Dassault Aviation.

Edmondson betonade att dessa geopolitiska omställningar skapar stark ekonomisk medvind, särskilt för Tyskland, som kommer att investera uppskattningsvis 500 miljarder euro i försvar under de kommande åren. Hon citerade en nyligen gjord rapport från Goldman Sachs, som förutspår att hälften av dessa utgifter direkt kommer att underblåsa BNP-tillväxten – en effekt som redan återspeglas på finansmarknaderna. Medan europeiska aktier, särskilt Euro Stoxx 50-index, tar fart, har stora amerikanska aktieindex kämpat för att hålla jämna steg.

”Detta är en kraftfull påminnelse för investerare att hålla sig diversifierade, behålla exponering utanför amerikanska marknader och allokera kapital till framväxande globala försvarsteman,” rådde Edmondson.

När globala militära strategier fortsätter att utvecklas kan investerare som positionerar sig tidigt i viktiga internationella försvarssektorer dra nytta av denna historiska förändring.

HanETF planerar en ny försvarsfond med fokus på europeiska företag som kommer att börja handlas i nästa vecka. Vi har ännu inte namnet på denna, men kortnamnet på tyska Xetra är 8RMY medan det i London blir tickern ARMY.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

WNUC ETF ger exponering mot uran och kärnkraft

Publicerad

den

WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS ETF USD Unhedged Acc (WNUC ETF) med ISIN IE0003BJ2JS4, försöker spåra WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index spårar företag över hela världen som är engagerade inom uran- eller kärnenergiindustrin.

WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS ETF USD Unhedged Acc (WNUC ETF) med ISIN IE0003BJ2JS4, försöker spåra WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index spårar företag över hela världen som är engagerade inom uran- eller kärnenergiindustrin.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,45 % p.a. WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS ETF USD Unhedged Acc är den enda ETF som följer WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 5 mars 2025 och har sin hemvist i Irland.

WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS ETF (”Fonden”) strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS Index (”Indexet”). Indexet är utformat för att följa resultatet för företag som är involverade i uran- och kärnenergiindustrin.

Varför investera?

  • Få en unik strategi med hög övertygelse för investeringar i uran- och kärnenergiföretag.
  • Kärnenergi är avgörande för den framtida hållbara energimixen, eftersom kraven på energi ökar, kommer det att bli nödvändigt att skala upp tillförlitliga källor för ren energi.
  • Denna ETF erbjuder exponering mot en diversifierad korg av företag som är involverade i uran- och kärnenergimarknaden, såsom uranbrytning, byggande av kärnkraftsinfrastruktur eller bedriver avancerad forskning om framtida kärnteknik.
  • Analysen för urval och viktning av företag i indexet utförs av WisdomTree med betydande expertis i att konstruera tematiska index, vilket säkerställer att portföljkorgen förblir fokuserad och relevant.
  • ETFen är UCITS-kompatibel.

Handla WNUC ETF

WisdomTree Uranium and Nuclear Energy UCITS ETF USD Unhedged Acc (WNUC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURNCLR
London Stock ExchangeGBXNCLP
London Stock ExchangeUSDNCLR
XETRAEURWNUC

Största innehav

NamnKortnamnLandVikt %
1. Cameco CorpCCJ USCA7,63%
2. Paladin Energy LtdPDN AUAU6,81%
3. Uranium Energy CorpUEC USUS6,66%
4. Denison Mines CorpDNN USCA6,39%
5. Doosan Heavy Industries034020 KSKR6,06%
6. NEXGEN ENERGY LTD COMMON STOCKNXE5,98%
7. GE Vernova IncGEV USUS5,27%
8. Air Liquide SAAI FPFR5,10%
9. Atkinsrealis Group IncATRL CNCA4,79%
10. Energy Fuels IncUUUU USUS4,70%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära