Följ oss

Nyheter

Är ett högt Tracking Error en dålig sak?

Publicerad

den

Är ett högt Tracking Error en dålig sak?

Tracking Error, eller som det heter på svenska, Spårningsfel, som allt som innehåller ordet fel, låter hemskt. Men i själva verket är det helt enkelt ett sätt att kvantifiera investeringsrisk – inte göra en värderingsbedömning. Och det förekommer i nästan alla typer av aktieportföljer, vare sig de är aktiva eller passiva. Låt oss definiera spårningsfel och varför det är viktigt för att hantera eventuella missuppfattningar. Lås oss se om ett högt Tracking Error är en dålig sak.

Vad är spårningsfel?

Förvaltade portföljer beter sig något annorlunda än sina jämförelseindex dagligen, från månad till månad och från år till år – även portföljer som är utformade för att perfekt spåra deras riktmärke. Med andra ord finns det en ”wobble” i portföljens resultat i förhållande till dess riktmärke. Spårningsfel, tracking error, mäter graden av detta vacklande.

Hur beräknar du spårningsfel?

Spårningsfel definieras formellt som standardavvikelsen för skillnaden mellan portföljens avkastning och avkastningen för riktmärket – eller spridningen av överskottet av portföljen jämfört med dess riktmärke. Det uttrycks vanligtvis både som ett årsnummer och i procent. Så vi kan till exempel säga att en portfölj har ett spårningsfel i förhållande till sitt riktmärke på 1% per år. För en portfölj med en normal fördelning av överavkastning och ett årligt spårningsfel på 1% förväntar vi oss att avkastningen ligger inom 1% av dess jämförelseavkastning ungefär två av vart tredje år.

Varför är spårningsfel viktigt?

Spårningsfel destillerar alla skillnader mellan en portfölj och dess riktmärke i ett enda nummer. Det indikerar för portföljförvaltare hur nära de är riktmärket, vilket är viktigt att veta eftersom riktvärdet innehåller konsensusbilden för ett stort antal intelligenta marknadsaktörer. Det är den ”neutrala” punkten från vilken portföljförvaltaren fattar beslut. Det spelar också en viktig klientkommunikationsroll genom att det ställer lämpliga förväntningar på hur stor skillnaden mellan riktmärket och portföljavkastningen sannolikt kommer att vara.

Vad är ett bra tracking error?

Ett ”bra” spårningsfel beror på typen av portfölj. Aktiva portföljförvaltare visar vanligtvis ett stort spårningsfel eftersom de söker överavkastning (alfa) genom sin aktiva positionering jämfört med riktmärket. Hos aktiva förvaltare är det vanligt att se avkastningsskillnader på mer än 2% under en månad, vilket leder till ett årligt spårningsfel på 5%, som visas nedan.

Å andra sidan försöker passiva förvaltare att visa lågt upp ett spårningsfel – som de 0,5% som visas nedan – med avkastningsdifferenser som kommer från friktionerna av implementering, handel och likviditetskostnader, exakta kassaflöden, skattekostnader och så vidare.

Källa: Parametric. Ovanstående diagram visar exempel på spårningsfel visuellt, som planerar månatliga avkastningsskillnader, var och en motsvarar en annan nivå av spårningsfel. I dessa diagram antar vi ingen alfa och simulerar returskillnaderna från en normalfördelning. Spårningsfel = 0,5%. Detta är en indexfond. Avkastningsskillnaderna varje månad är mycket små.

Sammanfattning

Spårningsfel kan vara en viktig faktor när du väljer en investeringsförvaltare. Ju mindre antal, desto tätare måste portföljavkastningen vara jämfört med referensavkastningen. Graden av spårningsfel som en investerare är villig att acceptera är dock varken ”bra” eller ”dåligt”. Det är ett personligt val som beror på övergripande investeringsmål.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fastställd utdelning i MONTDIV april 2025

Publicerad

den

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

WELG ETF en satsning på healthcareföretag världen över

Publicerad

den

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITS ETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.

Handla WELG ETF

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURWELG
XETRAUSDWELZ
XETRAEURWELG

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaViktSektor
ELI LILLY & COUSD10.29 %Health Care
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD7.99 %Health Care
NOVO NORDISK A/S-BDKK6.32 %Health Care
ABBVIE INCUSD6.12 %Health Care
ASTRAZENECA GBPGBP5.26 %Health Care
ROCHE HOLDING AG – GENUSSSCHF4.18 %Health Care
MERCK & CO. INC.USD3.93 %Health Care
NOVARTIS AG-REGCHF3.70 %Health Care
ABBOTT LABORATORIESUSD3.43 %Health Care
SANOFIEUR2.58 %Health Care

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Amundi noterar ETF för globala företagsobligationer

Publicerad

den

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.

NamnISIN
Kortnamn
KostnadUtdelnings-
policy
Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF USD Hedged DistLU2996613266
USBG (USD)
0,17%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära