Följ oss

Nyheter

Är ETFer för klimatförändringar gröna?

Publicerad

den

TFer för klimatförändringar har cirka 1,3 miljarder USD under förvaltning (AUM) över 21 strategier ETF-emittenter översvämmade marknaden med ETFer för klimatförändringar

ETFer för klimatförändringar har cirka 1,3 miljarder USD under förvaltning (AUM) över 21 strategier ETF-emittenter översvämmade marknaden med ETFer för klimatförändringar förra året efter lanseringen av Europeiska unionens klimatriktmärken i november 2019, men det finns några hörn av branschen som varnar för de potentiella riskerna med dessa strategier och den gröna tvätten de uppmuntrar.

I Europa finns det nu totalt 21 ETF:er som erbjuder aktie- och obligationsexponering mot EU:s tekniska expertgrupps (TEG) två klimatriktmärken; klimatövergångsriktmärket (CTB) och det riktade riktmärket i Paris (PAB).

Den första som lanserades i mars 2020 var den franska kapitalförvaltaren Lyxor som erbjuder det mest omfattande sortimentet med sju aktie-ETF:er, medan den tyska emittenten Deka har fått flest inflöden.

Inflöden på 1,3 miljarder dollar

Sammantaget har ETF: er för inflödet sett 1,3 miljarder dollar, den 29 januari, enligt data från Bloomberg Intelligence, vilket framhäver den växande investerarnas efterfrågan på klimatlösningar denna sida av dammen.

Trots deras relativt framgångsrika start har dock indexleverantören Scientific Beta tillsammans med ett antal investerare varit snabba med att peka på de ”betydande bristerna” i dessa strategier och till och med varnat för potentialen för gröntvätt.

Där Scientific Beta handlar särskilt om indexkonstruktionsmetoden, valde EU TEG:s mätvärden för dekarbonisering och ”primitiv strategi” för sektorfrågor.

I en rapport med titeln A Critical Appraisal of Recent EU Regulatory Developments Pertaining to Climate Index and Sustainability Disclosures for Passive Investment, sa indexleverantören att dessa faktorer underlättar green washing.

Vidare betonade Scientific Beta avsaknaden av offentligt tillgängliga data som användes i riktmärkena skapade ”en ojämn spelplan” som skadade konkurrensen i indexleverantörens utrymme.

Med en djupare titt på begränsningarna för koldioxidutsläpp sa rapporten att riktmärkena främjade den direkta avyttringen av tillgångar med hög koldioxidintensitet som är avgörande för övergången till globala nettoutsläpp noll genom ett antal minimikrav.

”PAB-aktiviteter utesluter de facto kol- och olje- och gassektorerna tillsammans med majoriteten av elproducenterna”, fortsatte rapporten. ”Medan antalet olje- och gasföretag djärvt övergår är extremt begränsat, utesluter industrin lite för att uppmuntra övergångsledarskap i denna nyckelsektor.

Främjar portföljdekarbonisering

”En bredare kompatibilitetsfråga skapas av de kraftiga, riktmärkesrelaterade, portföljnivåminskningarna i” kolintensitet ”som främjar portföljdekarbonisering vid början genom avyttring av tillgångar med hög koldioxidintensitet snarare än fortsatt investering och incitament för övergång.”

På annat håll framhöll Scientific Beta ett steg bort från industristandardkalkylberäkningen, den vägda genomsnittliga kolintensiteten (WACI), som rekommenderas av Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TFCD) till en ”kontraproduktiv” beräkning som baseras på företagsvärde inklusive kontanter (EVIC). Detta innebär att växthusgasutsläpp (GHG) inte tillskrivs företagets intäkter utan företagets värde.

Som Andrew Limberis, investeringschef på Omba Advisory & Investments, varnade: ”Att använda företagsvärde kommer också att behandla värde- och tillväxtföretag väldigt annorlunda.

”I ett hypotetiskt scenario med ett värdeföretag, med samma intäkter och utsläpp under ett enda år som ett tillväxtföretag, kommer värdeföretaget att ha en helt annan kolintensitetspoäng eftersom samma utsläppsnivå, av båda företagen, skulle delas med ett mycket högre företagsvärde för tillväxtföretaget.

”Användningen av EVIC introducerar för många oförutsägbara och orelaterade variabler som resulterar i en ineffektiv tilldelning till företag med låg koldioxidintensitet – ett kärnmål för ESG.”

Som ett resultat uppmuntrade EVIC, ”rapporten, greenwashing” då det introducerade volatilitet på aktiemarknaden i mätning och incitament för indexkonstruktion på opålitliga data.

Scope 3-utsläpp

Ett område för övervägande för ETF-emittenter har varit hur man införlivar Scope 3-utsläpp – den indirekta effekten i ett företags värdekedja. Till exempel hade Apple utsläpp 1 av 50540, Scope 2 av 0 och Scope 3 av 24,5 miljoner under 2019.

För att ta itu med detta sade François Millet, chef för ETF-strategi, ESG och innovation på Lyxor, att företaget hade arbetat med MSCI och S&P Dow Jones-index för att säkerställa att de båda kunde integrera Scope 3 i sina index trots enbart standardregleringen genomdriva detta under de kommande fyra åren.

”Scope 3 är mycket viktigt, särskilt inom sektorer som olja och gas,” fortsatte Millet. ”Det är dock ett komplicerat område som att be ett oljebolag att minska utsläpp av Scope 3 ber det att minska sin verksamhet.”

Medan Scope 3-utsläppen är väsentliga för strävan efter en noll noll framtid, sade Frédéric Ducoulombier, ESG-chef på Scientific Beta, och författare till rapporten, att det nuvarande läget för Scope 3-rapportering innebar att uppgifterna vanligtvis ledde till sektoruppskattningar som är olämpliga för syftet med aktieval.

”Det följer nödvändigtvis att gemensam övervägande av utsläpp från 1 till 3 för indexkonstruktion, vilket lagen uppmuntrar, skulle dränka alla signaler på företagsnivå som finns i utsläpp 1 till 2 i ett hav av sektor / produktbaserat Scope 3-brus, ”Förklarade rapporten.
”Även här skulle de ansträngningar som företagen gjort för att mildra deras utsläpp av växthusgaser bortses från.”

Ett steg i rätt riktning?

Även om riktmärkena har betydande brister, vilket framgår av Scientific Beta-rapporten, ger klimat-ETF: er som spårar dem en bra utgångspunkt när de vill ha en positiv inverkan i kampen mot klimatförändringar.

Matt Brennan, chef för passiva portföljer vid AJ Bell, sa att om hans företag skulle lansera en klimatprodukt med flera tillgångar, skulle han definitivt titta på produkter som spårar EU: s klimatriktmärken.

”Det är investeringsekvivalenten för ett EU Kitemark som vi ser på andra produkter”, tillade han.

Michael John Lytle, VD för Tabula, som nyligen lanserade Europas första investeringsgrad ETF, Tabula EUR IG Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF (TABC), sade att även om riktmärkena inte är perfekta, sätter de åtminstone en tydlig riktning .

”Vi förväntar oss att klimatinvesteringarnas landskap kommer att utvecklas dramatiskt de närmaste åren, men med tanke på hur brådskande problemet är måste vi börja nu och det är fantastiskt att EU har vidtagit praktiska åtgärder,” fortsatte Lytle.

”I synnerhet med PAB-kriterierna är det en stor minskning av utsläppen som uppnås till stor del genom att utesluta fossila bränslen. Som ett resultat är dessa produkter fokuserade på morgondagens ekonomi, inte gårdagens ekonomi. ”

ETF:er för klimatförändringar: Vad handlar allt om?

Ducoulombier drog emellertid slutsatser om att investerare som vill möjliggöra bättre beslutsfattande kring hållbarhet bör göra sin aktsamhet med indexmetoder för att undvika att ”associera sig med greenwashing”.

”Även om det är beklagligt att EU: s klimatriktlinje uppmuntrar greenwashing, har institutionella investerare byrån,

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Fastställd utdelning i MONTDIV april 2025

Publicerad

den

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Idag fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2025. Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,39465 kronor per andel. Utdelningen i MONTDIV april 2025 beräknas betalas ut den 12 maj 2025.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

WELG ETF en satsning på healthcareföretag världen över

Publicerad

den

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITS ETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.

Handla WELG ETF

Amundi S&P Global Health Care ESG UCITS ETF DR EUR (D) (WELG ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURWELG
XETRAUSDWELZ
XETRAEURWELG

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaViktSektor
ELI LILLY & COUSD10.29 %Health Care
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD7.99 %Health Care
NOVO NORDISK A/S-BDKK6.32 %Health Care
ABBVIE INCUSD6.12 %Health Care
ASTRAZENECA GBPGBP5.26 %Health Care
ROCHE HOLDING AG – GENUSSSCHF4.18 %Health Care
MERCK & CO. INC.USD3.93 %Health Care
NOVARTIS AG-REGCHF3.70 %Health Care
ABBOTT LABORATORIESUSD3.43 %Health Care
SANOFIEUR2.58 %Health Care

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Amundi noterar ETF för globala företagsobligationer

Publicerad

den

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.

Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.

NamnISIN
Kortnamn
KostnadUtdelnings-
policy
Amundi Global Corporate Bond UCITS ETF USD Hedged DistLU2996613266
USBG (USD)
0,17%Utdelande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Populära