Följ oss
the_ad_group(12516);

Nyheter

Använda carry trades för att maximera vinsten i valutahandel

Publicerad

den

Vi har nämnt carry trades vid flera tillfällen tidigare när vi skrivit om valutor, men vi skrapade bara på ytan. I den aktuella artikeln kommer vi att diskutera transaktioner mer ingående och förklara varför de är en av investeringsbankernas och hedgefondernas favorithandelsstrategier.

Vi har nämnt carry trades vid flera tillfällen tidigare när vi skrivit om valutor, men vi skrapade bara på ytan. I den aktuella artikeln kommer vi att diskutera transaktioner mer ingående och förklara varför de är en av investeringsbankernas och hedgefondernas favorithandelsstrategier.

I en transaktion säljer en investerare en valuta med en relativt låg ränta och använder medlen för att köpa en valuta med högre avkastning. Målet är att dra nytta av skillnaden mellan räntorna, vilket kan leda till betydande avkastning, särskilt när man använder hög hävstång. Detta är en långsiktig investeringsstrategi, som en investerare bör vara redo att åta sig i minst sex månader för att ignorera kortsiktiga fluktuationer i valutakurser. Dessutom kan användaren med lägre hävstång göra det möjligt för tradern att hålla kvar sin position längre och minska risken för att stoppas ur marknaden genom en stark prisrörelse.

Men även om räntorna inte ändras så ofta för att införa risk för förluster dagligen, är en viktig faktor du måste ta hänsyn till förändringar i växelkursen för de två valutorna. Om den högre avkastningsvalutan ökar i värde mot dess motsvarighet skulle det vara till din fördel och öka avkastningen. Det motsatta scenariot minskar dock vinsten och kan till och med riskera att drabbas av förluster, beroende på storleken på positionen.

När du tar hänsyn till hävstången kan en relativt liten rörelse i valutakurser förvandla carry trades till en förlorande position, varför vissa handlare säkrar växelkursexponeringen. På så sätt skyddas de från fluktuationer i valutavärdet och förlitar sig enbart på räntedifferensen för vinst. Även om det tenderar att vara ganska litet, vanligtvis mellan 1% och 5%, kan en ökning av hävstången fortfarande ge betydande vinster.

Exempel

Låt oss anta att den Nya Zeelandska dollarn erbjuder en ränta på 3%, medan den japanska yenen endast erbjuder 0,25%. För att kunna genomföra transaktionen måste en investerare låna och sälja japanska yen medan han köper Nya Zeeland dollar, dvs. han går lång NZD/JPY. Detta skulle ge honom en vinst på 2,75% (3% ränta intjänad från NZD minus 0,25% ränta betalad för JPY). Om vi antar att växelkursen förblir konstant, skulle en ökning av tio gånger hävstången ge 27,5% avkastning enbart på räntedifferensen. Ytterligare vinst kan uppnås om växelkursen förskjuts till vår fördel, dvs. NZD stiger mot den japanska yenen (kapitalstegring).

Kapitaluppgång observeras ofta, eftersom inflödet av kapital i det högre avkastningslandet väsentligen ökar efterfrågan på sin valuta och därmed höjer dess värde. Låt oss anta att du har en insättning i en japansk bank som ger dig 0,25% avkastning, i motsats till den ränta på 3% som du kan dra nytta av i Nya Zeeland. När du tar ut dina pengar, säljer din yen för att köpa Nya Zeeland dollar och sedan köpa en Nya Zeelands insättning, genomför du i huvudsak carry trades, vilket tjänar dig extra 2,75% i avkastning. När fler och fler människor gör detsamma kommer efterfrågan på NZD att öka och uppskatta det, vilket i termer kommer att gynna dig (kapitalförstärkning). Under tiden kommer den japanska yenen att försämras när kapitalet rinner ut och efterfrågan på minskar.

Investerare strävar alltid efter att maximera avkastningen, så de föredrar att investera sitt kapital i länder med högre räntor. Om en lands ekonomi presterar bra, dvs. växer i snabb takt, har låg arbetslöshet och så vidare, har den råd att erbjuda en högre avkastning på investeringen. Däremot kommer länder med svaga tillväxtutsikter och produktivitet att erbjuda en mycket lägre ränta till sina investerare. Att ha dessa två olika typer av ekonomier är det som möjliggör transaktioner.

Styrka i antal

För att carry trades ska fungera behöver du dock inte bara två länder med en tillräckligt stor skillnad i investeringsavkastning, utan också ett publikt beteende som stöder din känsla. När det gäller acceptans av risk finns det i allmänhet två typer av investerare – de som skulle ta högre risk, dvs. riskbenägna människor, och de som föredrar en säkrare miljö – riskavvikande investerare. För att carry trades ska fungera behöver du allmänheten vara riskbenägen och det här är varför.

Transaktioner baseras på risker. Högre avkastningsvalutor ger bättre avkastning inte bara för att landet är mer produktivt och har råd att erbjuda högre räntor, utan också för att dessa transaktioner medför osäkerhet om huruvida ekonomin fortsätter att fungera bra och kommer att kunna betala högre avkastning . För att maximera vinsten måste investerare som helhet därför vara riskbenägna så att kapitalet flödar från det lägre avkastningen till det högre avkastningslandet och den valuta du köper uppskattas mot dess motsvarighet, eller den lägsta avskrivningen, om det finns ytterligare faktorer som spelar roll.

Saker går söderut

Omvänt är den värsta tiden för genomförande av transaktioner i en riskavvikande miljö. När majoriteten av traders undviker risk, kommer de att söka skydd och föredrar att investera i valutor som ger mindre avkastning men behåller kapital. Detta är exakt motsatsen till att genomföra en carry trade och kommer att orsaka kapitalinflöde i den lägre avkastningsekonomin från den högavkastande ekonomin.

I vårt fall, när investerare blir riskavvikande och vill hålla sina investeringar säkra istället för att söka högre risk och avkastning, skulle de sälja sina NZD-insättningar och köpa tillbaka JPY-insättningar. Eftersom tusentals eller till och med miljoner investerare gör detsamma skulle detta driva upp efterfrågan på yenen och värdet av denna valutan, även om den ger mindre avkastning samtidigt som den sjunker dollar. Om du fortfarande håller fast vid din carry trade där du gick länge NZD/JPY kommer din vinst att urholkas och du riskerar till och med att drabbas av förluster. Det är därför det är viktigt att kunna bestämma allmänhetens riskaccept i rätt tid och positionera därefter.

Även om det inte ofta kan den globala riskmiljön förändras helt under mycket korta tidsperioder, vilket gör att investerare som inte kan anpassa sig tillräckligt snabbt med att förlora investeringar. Ett exempel på detta kan vara den schweiziska francens 7% -rally mot US-dollar under de närmaste tio dagarna efter attackerna den 11 september på World Trade Center. Vissa finansinstitut har utvecklat sina egna mått på investerarnas känslor men en investerare kan få en allmän översikt över riskaversionsnivåer genom att övervaka skillnaden mellan obligationer med olika kreditbetyg – ju högre spread är, desto högre är riskaversionen.

Bortsett från stora förändringar i den globala riskupplevelsen kan en carry trade gå fel då den lägre avkastningsvalutan stärks på grund av förbättrade ekonomiska förhållanden. När utsikterna för ekonomisk tillväxt förbättras kan ett land kunna betala högre avkastningsräntor på investeringar, vilket kommer att inducera efterfrågan på sin valuta och omvända kapitalflöden. Logiskt sett skulle detta devalvera den tidigare högre avkastningsvalutan och orsaka förluster för investerare som håller fast vid sina transaktioner. Det är alltså viktigt för det lågavkastande landet att också ha en svag tillväxtutsikter, förutom den nuvarande tröga tillväxten, för att maximera vinsten.

Använd rätt mäklare

Det finns många mäklare som erbjuder valutahandel. En av dessa är CMC Markets som även tillåter sina användare att öppna ett demokonto för att pröva sina kunskaper.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Kommer snart – en europeisk försvars-ETF, från ett europeiskt företag, utan USA-exponering

Publicerad

den

En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USA:s stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

Ett europeiskt försvar

Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar

Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.

Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt

Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.

Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar

Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.

Indexmetodik

Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.

Landsviktningar

Största innehav

Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi

Rheinmetall

Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.

Att ta itu med geopolitiska spänningar

Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.

Stark orderbok

Shell produktionskapacitet

BAE Systems

BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.

Betydande bidrag till luftförsvaret

BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.

AUKUS ubåtsprogram

Cyber och elektronisk krigföring

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  NordnetSAVRDEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Vem ska ha en LEI-kod?

Publicerad

den

Alla juridiska personer – företag, stiftelser, organisationer, föreningar, banker, försäkringsbolag etc. – som hanterar finansiella transaktioner, aktier, obligationer och andra värdepapper måste ha en LEI-kod.

Alla juridiska personer – företag, stiftelser, organisationer, föreningar, banker, försäkringsbolag etc. – som hanterar finansiella transaktioner, aktier, obligationer och andra värdepapper måste ha en LEI-kod.

Din bank måste registrera din LEI-kod innan de genomför värdepapperstransaktioner för din räkning, så de har förmodligen redan meddelat dig om du behöver en LEI-kod.

Var kan jag få tag på en LEI-kod?

Du kan beställa en LEI-kod från en rad olika registratorer, till exempel hjälper LEI Service alla bankkunder i Sverige, oavsett vilken bank du använder. Priset på LEI-koder beror ofta på om det är en registrering eller en förnyelse. LEI Service har dock valt att erbjuda samma låga pris för både förnyelse och registrering av en ny LEI-kod.

Behöver jag en LEI-kod i Sverige?

I Sverige måste du ha en LEI-kod om du:

  1. Har ett företag eller annan juridisk enhet med ett organisationsnummer som handlar med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper.
  2. Har en juridisk enhet utan organisationsnummer, som handlar med aktier, obligationer eller andra typer av värdepapper

Fysiska personer, inklusive enskilda näringsverksamheter (enskild firma), är undantagna.

När krävs en LEI-kod?

Sedan januari 2018 har det varit ett krav för alla företag i EU att ha en LEI-kod för att köpa eller sälja aktier och obligationer. En LEI-kod har krävts för handel med värdepapper sedan november 2017. Observera att det gäller även om du handlar med aktier i en kapitalförsäkring.

Om du har ett företag som handlar med värdepapper – både lokalt och globalt – måste du ha en LEI-kod. Antalet eller värdet på värdepapperna har ingen betydelse.

Orsaken till LEI-koder

LEI-kodsystemet skapades på grund av en begäran från G20-länderna i syfte att stärka den globala tillsynen av finansmarknaderna. LEI inrättades som ett gemensamt standard- och referenssystem som innehåller data för att säkerställa att finansiella transaktioner kan spåras globalt.

Ett LEI-nummer består av två datanivåer

• Nivå 1: Vem är vem?
Information som personens juridiska namn, registreringsnummer, juridisk adress och m.m.

• Nivå 2: Vem äger vem?
Relevant information relaterad till företagets ägare och ägarstruktur.

För vilka enheter finns det krav på LEI-kod?

Av Legal Entity (Efter ISO 17442), inkluderar begreppet, men begränsat inte till, unika identifierbara parters som antingen är juridiskt eller ekonomiskt ansvariga för finansiella transaktioner, eller har laglig rätt (i jurisdiktion) att teckna juridiska avtal oberoende av varandra. Detta oavsett om de kan införlivas eller bildas på något annat sätt (t.ex. trusts). Det inkluderar inte individuella personer, men inkluderar överstatliga- och statliga organisationer.

Ett lagligt krav för att få ett LEI regleras av nationella finansiella tillsynsmyndigheter. Du kan se en lista över reglerings initiativen som rör LEI-antagande här.

Har banken rätt till att kräva att du skaffar en LEI-kod?

Vem behöver LEI nummer? Enligt de nuvarande EU regleringarna, behöver banker och liknande institutioner rapportera partners som tar del av finansiella transaktioner. Därför kan banken kräva att du skaffar ett LEI om du vill handla.

När behövs en LEI-kod?

När behövs LEI kod? Alla juridiska personer legal entities som har MiFID II och som vill genomföra finansiella transaktioner med finansiella instrument (såsom fonder, obligationer, swaps, terminsaffärer etc.), för att göra detta behövs ett LEI nummer. De flesta banker eller värdepappersföretag tillåter dig inte att handla utan ett LEI.

Hur får jag en Legal Entity Identifier (LEI) för en fond eller välgörenhet som saknar organisationsnummer?

Vi kan också hjälpa dig med Legal Entity Identifier Sverige för en fond eller välgörenhet. Det är även obligatoriskt att skaffa ett LEI nummer för fonder och välgörenhet. Vänligen kontakta oss på info@leiservice.se och vi kommer då hjälpa dig med en smidig och enkel LEI nummer applikation för din fond eller välgörenhet, eller i andra fall om du inte har ett organisationsnummer.

Billigaste LEI-koden

När det kommer till tjänster som inte ger något mervärde oavsett hos vilken leverantör de inhandlas så här betalar man gärna så lite som möjligt. Därför har vi kikat på några olika leverantörer av LEI-kod och sammanställt prisnivåerna för nyteckning av LEI.

I det fall de skiljer sig har vi även i parentes skrivit med priserna som gäller ifall du väljer att förnya/förlänga en befintlig LEI via någon av tjänsterna. Samtliga priser är angivna exklusive moms.

Skaffa LEI-kod här

LeverantörPris kr/år vid köp 1årPris kr/år vid köp 3årPris kr/år vid köp 5år
leiservice.se695kr595kr485kr
swedlei.se680kr565kr490kr
sverigelei.se890kr (690kr)650kr (590kr)580kr (540kr)
unilei.com695kr598kr519kr
nordlei.org999kr (799kr)735kr (665kr)679kr (639kr)

Fortsätt läsa

Nyheter

BSE9 ETF bara företagsobligationer med förfall 2029

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE9 ETF) med ISIN IE000P5IB8I8, försöker följa Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index spårar företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE9 ETF) med ISIN IE000P5IB8I8, försöker följa Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened-index. Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index spårar företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2029) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2029 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 18 juni 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2029 Maturity EUR Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla resultatet för EUR-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldebrev emitterade av företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner euro i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2029 och 31 december 2029.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig varaktighet, industrisektorer, landvikter och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfallodag kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga EUR-denominerade skulder.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag: den andra onsdagen i december 2029 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BSE9 ETF

Invesco BulletShares 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF EUR Acc (BSE9 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURBSE9

Största innehav

NamnCUSIPISINKupongräntaVikt %
AT&T Inc 2.35% 05/09/2900206RHH8XS19071207912,3502,22%
Holcim Finance Luxembourg SA 1.75% 29/08/29L4806FAH4XS16721514921,7502,14%
Unibail-Rodamco-Westfield SE 1.5% 29/05/29F95094ST0XS16195683031,5002,08%
Baxter International Inc 1.3% 15/05/29XS19982155591,3002,08%
Euronext NV 1.125% 12/06/29N3113KAT5XS20099433791,1252,06%
Blackstone Property Partners Europ 1.75% 12/03/29L1051PAD9XS20516703001,7502,04%
Walmart Inc 4.875% 21/09/29U9311FAG3XS04531339504,8751,72%
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 4.375% 14/10/29E118054J9XS25452061664,3751,65%
Toyota Motor Credit Corp 4.05% 13/09/29U89233WV5XS25970930094,0501,63%
Nykredit Realkredit AS 4.625% 19/01/29K74493TG0DK00305124214,6251,62%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära