Följ oss

Nyheter

Använda carry trades för att maximera vinsten i valutahandel

Publicerad

den

Vi har nämnt carry trades vid flera tillfällen tidigare när vi skrivit om valutor, men vi skrapade bara på ytan. I den aktuella artikeln kommer vi att diskutera transaktioner mer ingående och förklara varför de är en av investeringsbankernas och hedgefondernas favorithandelsstrategier.

Vi har nämnt carry trades vid flera tillfällen tidigare när vi skrivit om valutor, men vi skrapade bara på ytan. I den aktuella artikeln kommer vi att diskutera transaktioner mer ingående och förklara varför de är en av investeringsbankernas och hedgefondernas favorithandelsstrategier.

I en transaktion säljer en investerare en valuta med en relativt låg ränta och använder medlen för att köpa en valuta med högre avkastning. Målet är att dra nytta av skillnaden mellan räntorna, vilket kan leda till betydande avkastning, särskilt när man använder hög hävstång. Detta är en långsiktig investeringsstrategi, som en investerare bör vara redo att åta sig i minst sex månader för att ignorera kortsiktiga fluktuationer i valutakurser. Dessutom kan användaren med lägre hävstång göra det möjligt för tradern att hålla kvar sin position längre och minska risken för att stoppas ur marknaden genom en stark prisrörelse.

Men även om räntorna inte ändras så ofta för att införa risk för förluster dagligen, är en viktig faktor du måste ta hänsyn till förändringar i växelkursen för de två valutorna. Om den högre avkastningsvalutan ökar i värde mot dess motsvarighet skulle det vara till din fördel och öka avkastningen. Det motsatta scenariot minskar dock vinsten och kan till och med riskera att drabbas av förluster, beroende på storleken på positionen.

När du tar hänsyn till hävstången kan en relativt liten rörelse i valutakurser förvandla carry trades till en förlorande position, varför vissa handlare säkrar växelkursexponeringen. På så sätt skyddas de från fluktuationer i valutavärdet och förlitar sig enbart på räntedifferensen för vinst. Även om det tenderar att vara ganska litet, vanligtvis mellan 1% och 5%, kan en ökning av hävstången fortfarande ge betydande vinster.

Exempel

Låt oss anta att den Nya Zeelandska dollarn erbjuder en ränta på 3%, medan den japanska yenen endast erbjuder 0,25%. För att kunna genomföra transaktionen måste en investerare låna och sälja japanska yen medan han köper Nya Zeeland dollar, dvs. han går lång NZD/JPY. Detta skulle ge honom en vinst på 2,75% (3% ränta intjänad från NZD minus 0,25% ränta betalad för JPY). Om vi antar att växelkursen förblir konstant, skulle en ökning av tio gånger hävstången ge 27,5% avkastning enbart på räntedifferensen. Ytterligare vinst kan uppnås om växelkursen förskjuts till vår fördel, dvs. NZD stiger mot den japanska yenen (kapitalstegring).

Kapitaluppgång observeras ofta, eftersom inflödet av kapital i det högre avkastningslandet väsentligen ökar efterfrågan på sin valuta och därmed höjer dess värde. Låt oss anta att du har en insättning i en japansk bank som ger dig 0,25% avkastning, i motsats till den ränta på 3% som du kan dra nytta av i Nya Zeeland. När du tar ut dina pengar, säljer din yen för att köpa Nya Zeeland dollar och sedan köpa en Nya Zeelands insättning, genomför du i huvudsak carry trades, vilket tjänar dig extra 2,75% i avkastning. När fler och fler människor gör detsamma kommer efterfrågan på NZD att öka och uppskatta det, vilket i termer kommer att gynna dig (kapitalförstärkning). Under tiden kommer den japanska yenen att försämras när kapitalet rinner ut och efterfrågan på minskar.

Investerare strävar alltid efter att maximera avkastningen, så de föredrar att investera sitt kapital i länder med högre räntor. Om en lands ekonomi presterar bra, dvs. växer i snabb takt, har låg arbetslöshet och så vidare, har den råd att erbjuda en högre avkastning på investeringen. Däremot kommer länder med svaga tillväxtutsikter och produktivitet att erbjuda en mycket lägre ränta till sina investerare. Att ha dessa två olika typer av ekonomier är det som möjliggör transaktioner.

Styrka i antal

För att carry trades ska fungera behöver du dock inte bara två länder med en tillräckligt stor skillnad i investeringsavkastning, utan också ett publikt beteende som stöder din känsla. När det gäller acceptans av risk finns det i allmänhet två typer av investerare – de som skulle ta högre risk, dvs. riskbenägna människor, och de som föredrar en säkrare miljö – riskavvikande investerare. För att carry trades ska fungera behöver du allmänheten vara riskbenägen och det här är varför.

Transaktioner baseras på risker. Högre avkastningsvalutor ger bättre avkastning inte bara för att landet är mer produktivt och har råd att erbjuda högre räntor, utan också för att dessa transaktioner medför osäkerhet om huruvida ekonomin fortsätter att fungera bra och kommer att kunna betala högre avkastning . För att maximera vinsten måste investerare som helhet därför vara riskbenägna så att kapitalet flödar från det lägre avkastningen till det högre avkastningslandet och den valuta du köper uppskattas mot dess motsvarighet, eller den lägsta avskrivningen, om det finns ytterligare faktorer som spelar roll.

Saker går söderut

Omvänt är den värsta tiden för genomförande av transaktioner i en riskavvikande miljö. När majoriteten av traders undviker risk, kommer de att söka skydd och föredrar att investera i valutor som ger mindre avkastning men behåller kapital. Detta är exakt motsatsen till att genomföra en carry trade och kommer att orsaka kapitalinflöde i den lägre avkastningsekonomin från den högavkastande ekonomin.

I vårt fall, när investerare blir riskavvikande och vill hålla sina investeringar säkra istället för att söka högre risk och avkastning, skulle de sälja sina NZD-insättningar och köpa tillbaka JPY-insättningar. Eftersom tusentals eller till och med miljoner investerare gör detsamma skulle detta driva upp efterfrågan på yenen och värdet av denna valutan, även om den ger mindre avkastning samtidigt som den sjunker dollar. Om du fortfarande håller fast vid din carry trade där du gick länge NZD/JPY kommer din vinst att urholkas och du riskerar till och med att drabbas av förluster. Det är därför det är viktigt att kunna bestämma allmänhetens riskaccept i rätt tid och positionera därefter.

Även om det inte ofta kan den globala riskmiljön förändras helt under mycket korta tidsperioder, vilket gör att investerare som inte kan anpassa sig tillräckligt snabbt med att förlora investeringar. Ett exempel på detta kan vara den schweiziska francens 7% -rally mot US-dollar under de närmaste tio dagarna efter attackerna den 11 september på World Trade Center. Vissa finansinstitut har utvecklat sina egna mått på investerarnas känslor men en investerare kan få en allmän översikt över riskaversionsnivåer genom att övervaka skillnaden mellan obligationer med olika kreditbetyg – ju högre spread är, desto högre är riskaversionen.

Bortsett från stora förändringar i den globala riskupplevelsen kan en carry trade gå fel då den lägre avkastningsvalutan stärks på grund av förbättrade ekonomiska förhållanden. När utsikterna för ekonomisk tillväxt förbättras kan ett land kunna betala högre avkastningsräntor på investeringar, vilket kommer att inducera efterfrågan på sin valuta och omvända kapitalflöden. Logiskt sett skulle detta devalvera den tidigare högre avkastningsvalutan och orsaka förluster för investerare som håller fast vid sina transaktioner. Det är alltså viktigt för det lågavkastande landet att också ha en svag tillväxtutsikter, förutom den nuvarande tröga tillväxten, för att maximera vinsten.

Använd rätt mäklare

Det finns många mäklare som erbjuder valutahandel. En av dessa är CMC Markets som även tillåter sina användare att öppna ett demokonto för att pröva sina kunskaper.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

FLXA ETF investerar enligt katolska principer

Publicerad

den

Franklin MSCI World Catholic Principles UCITS ETF USD Capitalisation (FLXA ETF), ISIN IE000AZOUN82, försöker spåra MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon-index. MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon Index spårar stora och medelstora värdepapper från utvecklade länder över hela världen. De utvalda företagen screenas enligt deras koldioxidexponering, deras ESG-profil (miljö, social och styrning) och katolska principer. Som ett resultat är företag som är involverade i vapen, hasardspel, vuxenunderhållning, abort, preventivmedel, stamcellsforskning och djurförsök uteslutna.

Franklin MSCI World Catholic Principles UCITS ETF USD Capitalisation (FLXA ETF), ISIN IE000AZOUN82, försöker spåra MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon-index. MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon Index spårar stora och medelstora värdepapper från utvecklade länder över hela världen. De utvalda företagen screenas enligt deras koldioxidexponering, deras ESG-profil (miljö, social och styrning) och katolska principer. Som ett resultat är företag som är involverade i vapen, hasardspel, vuxenunderhållning, abort, preventivmedel, stamcellsforskning och djurförsök uteslutna.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,27 % p.a. Franklin MSCI World Catholic Principles UCITS ETF USD Capitalization är den enda ETF som följer MSCI World Select Catholic Principles ESG Universal och Low Carbon-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Franklin MSCI World Catholic Principles UCITS ETF USD Capitalization är en liten ETF med tillgångar på 34 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 24 april 2024 och har sin hemvist i Irland.

Handla FLXA ETF

Franklin MSCI World Catholic Principles UCITS ETF USD Capitalisation (FLXA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURFLXA
Borsa ItalianaUSDFAITH
London Stock ExchangeUSDFIDE

Största innehav

NamnSektorVikt %KortnamnISINValuta
NVIDIA CORPINFORMATION TECHNOLOGY12,65NVDAUS67066G1040USD
ASML HOLDING NVINFORMATION TECHNOLOGY2,11ASMLNL0010273215EUR
MASTERCARD INC AFINANCIALS2,05MAUS57636Q1040USD
BROADCOM INCINFORMATION TECHNOLOGY2,03AVGOUS11135F1012USD
HOME DEPOT INCCONSUMER DISCRETIONARY1,8HDUS4370761029USD
ADVANCED MICRO DEVICESINFORMATION TECHNOLOGY1,43AMDUS0079031078USD
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUICONSUMER DISCRETIONARY1,22MCFR0000121014EUR
VISA INC CLASS A SHARESFINANCIALS1,2VUS92826C8394USD
ADOBE INCINFORMATION TECHNOLOGY1,11ADBEUS00724F1012USD
APPLIED MATERIALS INCINFORMATION TECHNOLOGY0,97AMATUS0382221051USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

5 crypto trends to watch in 2025

Publicerad

den

2024 was a landmark year for bitcoin, solidifying its role as a fully institutionalised asset class. 5 crypto trends to watch in 2025

2024 was a landmark year for bitcoin, solidifying its role as a fully institutionalised asset class.

Institutional inflows into physical bitcoin exchange-traded products (ETPs) reached nearly $35 billion globally, signalling a major shift in how traditional investors view crypto. As bitcoin continued to enhance portfolios’ risk-return profiles, more institutional investors followed suit, reshaping the financial landscape.

Looking ahead, 2025 promises to bring exciting developments across the crypto ecosystem. Here are the top five crypto trends to watch.

Fear of being left behind

    The era of bitcoin as a niche investment is over. Institutional adoption is creating a ripple effect, forcing hesitant players to reconsider. Portfolios with bitcoin allocations are consistently outperforming those without, highlighting its growing importance.

    Figure 1: Bitcoin in a multi-asset portfolio

    60/40
    Global Portfolio
    1%
    Bitcoin Portfolio
    3%
    Bitcoin Portfolio
    5%
    Bitcoin Portfolio
    10%
    Bitcoin Portfolio
    MSCI AC WorldBloomberg MultiverseBitcoin
    Annualised Return5.77%6.46%7.83%9.20%12.57%9.07%0.56%56.24%
    Volatility8.79%8.86%9.14%9.62%11.42%13.94%5.05%67.28%
    Sharpe Ratio0.480.550.680.790.960.54-0.200.81
    Information Ratio1.011.011.011.00
    Beta70%71%73%75%81%100%24%181%

    Source: Bloomberg, WisdomTree. From 31 December 2013 to 30 November 2024. In USD. Based on daily returns. The 60/40 Global Portfolio is composed of 60% MSCI All Country World and 40% Bloomberg Multiverse. You cannot invest directly in an index. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

    With bitcoin’s ability to noticeably improve portfolios’ risk-return profiles, asset managers face a clear choice: integrate bitcoin into multi-asset portfolios or risk falling behind in a rapidly evolving financial landscape. In 2025, expect the competition to heat up as clients demand exposure to this powerhouse cryptocurrency.

    Expanding crypto investment options

      In 2024, regulatory breakthroughs opened the doors for physical bitcoin and ether ETPs in key developed markets. This marked a critical step towards making cryptocurrencies mainstream, providing seamless access to institutional and retail investors alike.

      Figure 2: Global physical crypto ETP assets under management (AUM) and 2024 net flows

      Source: Bloomberg, WisdomTree. 02 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

      In 2025, this momentum is expected to accelerate as the crypto regulatory environment becomes more friendly in the United States and as key developed markets follow Europe’s lead and approve ETPs for altcoins such as Solana and XRP. With their clear utility and growing adoption, these altcoins are strong candidates for institutional investment vehicles.

      This next wave of altcoin ETPs will expand the diversity of crypto investment opportunities and further integrate cryptocurrencies into the global financial system.

      The maturing of Ethereum’s layer-2 ecosystem

        Ethereum’s role as the backbone of decentralised finance (DeFi), non-fungible tokens (NFTs), and Web3 is unmatched, but its scalability challenges remain a hurdle. Layer-2 solutions—technologies such as Arbitrum and Optimism—are transforming Ethereum’s scalability and usability by enabling faster, cheaper transactions.

        In 2025, Ethereum’s recent upgrades, such as Proto-Danksharding (introduced in the ‘Dencun’ upgrade), will drive layer-2 adoption even further. Innovations like Visa’s layer-2 payment platform leveraging Ethereum for instant cross-border transactions will underscore the platform’s evolution.

        Expect Ethereum’s layer-2 ecosystem to power real-world use cases ranging from tokenized assets to decentralised gaming, positioning it as the infrastructure of a truly scalable digital economy.

        Stablecoins: bridging finance and blockchain

          Stablecoins are becoming indispensable to the global financial system, offering the stability of traditional assets with the efficiency of blockchain. Platforms such as Ethereum dominate the stablecoin landscape, hosting stablecoin giants Tether (USDT) and USD Coin (USDC), which facilitate billions in daily transactions.

          Figure 3: Key stablecoin chains

          Source: Artemis Terminal, WisdomTree. 05 January 2025. Historical performance is not an indication of future performance and any investment may go down in value.

          As we move into 2025, stablecoins will increasingly interact with blockchain ecosystems such as Solana and XRP. Solana’s high-speed, low-cost infrastructure makes it ideal for stablecoin payments and remittances, while XRP Ledger’s focus on cross-border efficiency positions it as a leader in global settlements. With institutional adoption rising and DeFi applications booming, stablecoins will serve as the backbone of a seamless, interconnected financial ecosystem.

          Tokenization: redefining ownership and revolutionising finance

            Tokenization is set to redefine how we think about ownership and value. By converting tangible assets like real estate, commodities, stocks, and art into digital tokens, tokenization breaks down barriers to entry and creates unprecedented liquidity.

            In 2025, tokenization will expand dramatically, empowering investors to own fractions of high-value assets. Platforms such as Paxos Gold and AspenCoin are already showcasing how tokenization can revolutionize markets for gold and luxury real estate. The integration of tokenized assets into DeFi will unlock new financial opportunities, such as using tokenized real estate as collateral for loans. As tokenization matures, it will transform industries ranging from private equity to venture capital, creating a more inclusive and efficient financial system.

            For the avoidance of any doubt, tokenization complements crypto by expanding the use cases of blockchain to include real-world applications.

            Looking ahead

            2025 is set to be a defining year for crypto, as innovation, regulation, and adoption converge. Whether it is bitcoin cementing its position as a portfolio staple, Ethereum scaling for mainstream use, or tokenization unlocking liquidity in untapped markets, the crypto ecosystem is poised for explosive growth. For investors and institutions alike, the opportunities have never been clearer or more compelling.

            This material is prepared by WisdomTree and its affiliates and is not intended to be relied upon as a forecast, research or investment advice, and is not a recommendation, offer or solicitation to buy or sell any securities or to adopt any investment strategy. The opinions expressed are as of the date of production and may change as subsequent conditions vary. The information and opinions contained in this material are derived from proprietary and non-proprietary sources. As such, no warranty of accuracy or reliability is given and no responsibility arising in any other way for errors and omissions (including responsibility to any person by reason of negligence) is accepted by WisdomTree, nor any affiliate, nor any of their officers, employees or agents. Reliance upon information in this material is at the sole discretion of the reader. Past performance is not a reliable indicator of future performance.

            Fortsätt läsa

            Nyheter

            FGLR ETF gör hållbara investeringar i hela världen

            Publicerad

            den

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) med ISIN IE00BKSBGV72, är en aktivt förvaltad ETF.

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) med ISIN IE00BKSBGV72, är en aktivt förvaltad ETF.

            Denna ETF investerar i aktier från utvecklade marknader över hela världen. Värdepapper väljs ut enligt hållbarhet och grundläggande kriterier.

            Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc är en liten ETF med tillgångar på 45 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 maj 2020 och har sin hemvist i Irland.

            Investeringsmål

            Fonden strävar efter att uppnå långsiktig kapitaltillväxt från en portfölj som huvudsakligen består av aktier i företag med säte globalt.

            Handla FGLR ETF

            Fidelity Sustainable Research Enhanced Global Equity UCITS ETF Acc (FGLR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

            Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest, SAVR och Avanza.

            Börsnoteringar

            BörsValutaKortnamn
            gettexEURFGLR
            Borsa ItalianaEURFGLR
            London Stock ExchangeUSDFGLR
            London Stock ExchangeGBPFGLS
            SIX Swiss ExchangeUSDFGLR
            SIX Swiss ExchangeCHFFGLR
            XETRAEURFGLR

            Största innehav

            VärdepapperVikt %
            Microsoft Corp5.0%
            Apple Inc4.7%
            NVIDIA Corp4.5%
            Amazon.com Inc2.6%
            Meta Platforms Inc Class A2.4%
            Alphabet Inc Class A2.0%
            JPMorgan Chase & Co1.9%
            Visa Inc Class A1.6%
            Alphabet Inc Class C1.4%
            Berkshire Hathaway Inc Class B1.2%

            Innehav kan komma att förändras

            Fortsätt läsa

            21Shares

            Prenumerera på nyheter om ETFer

            * indicates required

            21Shares

            Populära