Amundi har blivit den senaste ETF-emittenten som erbjuder exponering mot S&P500 ESG-index men istället för att lansera en ny strategi har den franska kapitalförvaltaren ändrat indexet för sin fysiskt replikerade S&P 500 ETF.
Amundi S&P 500 ESG ETF (S500) har redan 904 MUSD tillgångar under förvaltning (AUM) vilket gör den till den näst största S&P500 ESG ETF på marknaden efter UBS S&P500 ESG ETF (5ESG) som en förvaltad volym på en miljard USD. SESG lanserades i mars 2019. Förändringarna på den Luxemburg-baserade ETF har trätt i kraft sedan 9 oktober.
Investerare som inte vill exponeras för det nya indexet fick cirka fem veckor att byta och kommer att debiteras transaktionskostnader. Amundi sa i ett brev till sina andelsägare: ”För UCITS ETF-andelsklasser kommer en order på sekundärmarknaden att utlösa kostnader som förvaltningsbolaget inte har något inflytande över.”
Den franska kapitalförvaltaren har ytterligare en S&P 500 ETF, 6,9 miljarder USD Amundi S&P500ETF (500), som replikeras syntetiskt. Beslutet att byta den fysiska versionen är meningsfullt eftersom syntetiska amerikanska aktie-ETF:er realiserar en prestationsökning genom att inte behöva betala källskatt på utdelning.
Källskatt på amerikansk aktieutdelning
Samtidigt betalar fysiska ETFer med säte i Luxemburg 30% källskatt på amerikansk aktieutdelning medan irländska domicilsfonder betalar 15% och ger S500 en mindre nackdel för konkurrenterna. SPDR S&P500 ESG Screened UCITS ETF (500X) och Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF (SPXE) har båda sitt säte i Irland.
S&P 500 ESG-index ser ut att ha liknande prestanda som moderindexet medan det exkluderar tobak, kol och kontroversiella vapen eller företag som gör dåligt resultat på ESG-kriterier. Indexet tar sedan bort de 25% svagaste ESG-målskyttarna från varje GICS-sektor.
