The first post-election acquisition in the midstream pipeline energy sector was made earlier this week. The deal helps simplify the corporate structure and strengthens the financial health of the company. All piped up after Trump victory
Sunoco Logistics Partners LP (SXL) bought Energy Transfer Partners LP (ETP) for $21bn in an all-stock deal on Monday 21 November 2016.The combined partnership is expected to be the second largest master limited partnership (MLP) as measured by enterprise value. This deal untangles the complex structure of five intertwined publicly traded MLPs. It is a timely rescue as ETP’s failed deal with Williams Cos and delays over the controversial Dakota Access oil pipeline (DAOP) pushed the stock lower and threatened its financial well-being. ETP built the DAOP which is expected to carry crude from the Bakken shale field in North Dakota to markets in the Midwest. The pipeline crosses Sioux tribal land and recently sparked fierce protests as the project endangers drinking water and sacred sites. While the deal is unrelated to the controversial DAOP, expectations for less regulation in the energy and infrastructure sector under Trump’s administration raises hopes for approval of the project that was withheld under Obama’s administration, despite meeting all regulatory requirements to build the pipeline.
SXL also stands to benefit from a reduction in distribution pay-outs, which can be used to help strengthen its balance sheet, limit capital market needs and lower its cost of capital thereby enhancing futuregrowth prospects.
Without this transaction, ETP would have been vulnerable to a distribution reduction, in order to reduce its leverage and strengthen its coverage ratio. While both MLPs prices declined following announcement of the deal, the merged entity will see an estimated $200mn in commercial synergies and cost savings annually by 2019, largely from increased scale and diversification across multiple producing basins.
A trifecta of reasons from pro-energy election results, solid Q3 MLP earnings season and the expected rebalancing of crude oil and gas creates a favourable environment in the midstream energy space and we expect to see a continuation of such deals in the future.
Aneeka Gupta, Equity & Commodities Strategist at ETF Securities
Aneeka Gupta is an Equity & Commodities Strategist at ETF Securities. Aneeka has 10 years of experience working as a Research Analyst across a wide range of asset classes. In her current role she is responsible for conducting analysis for all in-house commodity and macro publications and assisting the sales team with client queries around products and markets. Prior to ETF Securities, Aneeka worked as an Equity Sales Trader at Sunrise Brokers across US and Pan European Exchanges. Before that she worked as an Equity Derivatives Sales Manager at Mashreq Bank in Dubai.
Aneeka holds a Bsc in Mathematics from the University of Delhi and a Masters in Mathematics from Oxford University and is also a CFA Charterholder.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) (WELG ETF) med ISIN IE000JKS50V3, strävar efter att spåra S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-indexet spårar stora och medelstora företag från hälso- och sjukvårdssektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi S&P Global Health Care ESG UCITSETF DR EUR (D) är en mycket liten ETF med 17 miljoner euro förvaltade tillgångar. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
AMUNDI S&P GLOBAL HEALTH CARE ESG UCITSETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Health Care Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF investerar globalt i företagsobligationer med fast ränta, denominerade i lokal valuta och har en investment grade-rating. De måste ha en återstående löptid på minst ett år.
Andelsklassen är valutasäkrad mot amerikanska dollar och delar ut avkastningen.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 405 ETFer, 198 ETCer och 256 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på mer än 21 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.