Commodity ETP Weekly A Four-Year High in Oil ETP Inflows
Weekly oil ETP inflows highest in four years – US$76.9mn.
Natural gas ETPs saw US$7.5mn of inflows last week.
ETFS Physical Silver (PHAG) received highest inflows in nine weeks.
ETFS Aluminium (ALUM) sees outflows of US$41.3mn, the most in five weeks.
Continued oil price declines drove further rounds of bargain hunting last week, with WTI and Brent oil ETPs seeing their highest weekly inflows since 2011.WTI fell to US$48/bbl and Brent came within a whisker of US$50/bbl, putting their price at more than 5-year lows. We believe that oil prices at these levels are unsustainable. Although OPEC resisted calls to cut production in November, highlighting the need for oil prices to find a new equilibrium, we believe the cartel will eventually have to reduce supply to help stabilise global oil prices. The cartel jointly produces approximately 40% of global oil output. Saudi Arabia, the largest producer in the cartel, raised its sale price of Arab Light grade oil in Asia for February last week, implicitly acknowledging that the price-war has gone too far. Demand for cyclical commodities, including oil, could rise this year as economic growth continues to improve. US non-farm payrolls released on Friday displayed an upside surprise once again, providing a boon to cyclicals.
Weekly oil ETP inflows highest in four years
Long Brent oil ETPs received US$76.9mn of inflows last week, the highest since March 2011, while Long WTI oil ETPs gained US$81.6mn of inflows, the highest since June 2011. Bargain hunting is clearly continuing to drive the flows in a week where Brent fell 11.1% and WTI dropped 8.4%. WTI investors in particular do not appear to be deterred by the falling prices with 15 continuous weeks of inflows having been recorded (during which time WTI has fallen a cumulative 45%). Brent oil ETPs have seen four consecutive weeks of inflows, also indicating that many investors think that global oil prices are nearing a bottom. US oil rigs have already started to decline and are 10% below September level. Historically, oil rigs have taken about 16 weeks to adjust to lower oil prices. During periods of strong declines in WTI crude price, like during the 2008 crisis, oil rigs have halved in the following four months and we expect a similar pattern to occur in 2015. Tightening of oil supply in the US and other oil producing countries could be a precursor to the OPEC cartel cutting supply come its June 2015 meeting.
Natural gas ETPs saw US$7.5mn of inflows last week, marking the seventh consecutive week of inflows. A cold snap drove the price of natural gas 1.3% higher last week. Gas storage inventories also fell more than expected, supporting prices. Most of the flows came into ETFS Leveraged Natural Gas (US$5.1mn), indicating a short-term tactical play on the weather issues that are driving the price.
ETFS Physical Silver (PHAG) received highest inflows in nine weeks
Flows into PHAG amounted to US$17.3mn. Silver prices rebounded 2.5% last week to the highest level since mid-December 2014 as geopolitical risks once again drove the price of the defensive precious metals like gold and silver. With terrorist attacks in France and questions surrounding the future of Greece in the euro area, geopolitical concerns have once again come to the fore. The positive employment numbers from the US released on Friday failed to cap the gains in both gold and silver last week.
ETFS Aluminium (ALUM) sees outflows of US$41.3mn, the most in five weeks
After a 12% rally between October and November 2014, aluminium prices have been falling. Excess production capacity, especially in China continues to weigh on aluminium prices. While we believe that capacity will be eventually be cut, the process will take some time.
Key events to watch this week. Chinese lending and exports data will be closely watched as investors assess the strength of demand from the world’s largest consumer of commodities. US inflation data could give an indication of the urgency or lack thereof for interest rate hikes. Consensus expectations of a fall in headline inflation are likely to keep calls for quicker rate rises at bay.
Video Presentation
Nitesh Shah, Research Analyst at ETF Securities provides an analysis of last week’s performance, flow and trading activity in commodity exchange traded products and a look at the week ahead.
Important Information
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (”ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority.
VettaFis energiforskningschef Stacey Morris träffade Steve Darling från Proactive för att prata om motståndskraften i mellanströmsenergisektorn 2024, som har levererat starka resultat trots bredare utmaningar inom energisektorn.
Till skillnad från andra energisegment fokuserar midstream-företag på att transportera energi via långsiktiga, avgiftsbaserade kontrakt, vilket erbjuder stabilare kassaflöden oberoende av oljeprisskiften. Morris noterade att medelstora företag har blomstrat på stigande efterfrågan på naturgas, driven av kraftsektorns behov och tillväxt i datacenter, med vissa företag som upplever 60-80 procent tillväxt.
Dessutom diskuterade Morris VettaFis senaste övergång till ett nytt underliggande index för Alerian Midstream Energy Dividend, vilket förbättrade fondens struktur och riktade in sig på högpresterande företag, vilket resulterade i en genomsnittlig direktavkastning på cirka fem procent. Sektorns tillväxt och stabilitet positionerar den väl för fortsatt efterfrågedriven avkastning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,51 % per år. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). iShares MDAX® UCITSETF (DE) EUR (Dist) är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. EXID ETF är äldre än 1 år och har sin hemvist i Tyskland.
Varför EXID?
Exponering mot 50 bolag som handlas på Frankfurtbörsen
Exponering mot företag med enstaka länder och medelstora börsvärden
Investeringsmål
Fonden strävar efter att spåra resultatet för ett index som består av 50 tyska medelstora företag som är noterade på Prime Standard Segment på Frankfurtbörsen eller som huvudsakligen verkar i Tyskland
Investeringsstrategi
MDAX®-indexet spårar 50 tyska medelstora aktier som är noterade på Prime Standard-segmentet på Frankfurtbörsen.
Handla EXID ETF
iShares MDAX® UCITSETF (DE) EUR (Dist) (EXID ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i onsdags iShares nya ETFer kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. iShares nya ETFer erbjuder tillgång till globalt skogsbruk och kortfristiga företagsobligationer i US$
iShares Global Timber and Forestry UCITS ETF (CEB9) följer utvecklingen av S&P Global Timber & Forestry Index, vilket ger investerare tillgång till den globala timmer- och skogssektorn. Företagen kan vara baserade i utvecklade eller tillväxtländer och kan vara aktiva i ägande, förvaltning eller uppströms försörjningskedjan av skogar och virkesodlingsområden.
iShares $ Short Duration Corp Bond UCITS ETF EUR Hedged (Dist) (CEB8) ger investerare tillgång till en brett diversifierad portfölj av US$-denominerade räntebärande företagsobligationer. Obligationer måste ha en återstående löptid på minst 6 månader och högst 5 år. En emittents vikt är begränsad till 3 procent. Valutarisker mot USD minimeras.
Namn
ISIN
Avgift
Utdelnings- policy
Referens index
iShares Global Timber and Forestry UCITSETF USD (Acc)
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 275 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 16 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.