Utdelningar förknippas ofta med kvalité, och det finns gott om börshandlade fonder som erbjuder investerare exponering mot en kombination av kvalitet och utdelningsbetalande aktier. Det finns till exempel den gruppen av ETFer som kallas för Utdelningsaristokrater. En bra ETF för att investera i kvalitativa utdelningar och erbjuder investerare exponering mot aktier i utdelande företag är FlexShares Quality Dividend Index Fund (NYSEArca: QDF).
QDF betonar kvalitetsfaktorn och väljer att investera baserat på ett företags förmåga att generera fria kassaflöden, utdelningstillväxt och stabilitet. Denna ETF försöker att spegla resultatet av Northern Trust Quality Dividend Index, som innehåller högkvalitativa inkomstinriktade amerikanska företag med ett riktade övergripande beta som liknar Northern Trust 1250-indexet eller dess moderindex. QDFs kvalitetshantering innebär en säkrare utbetalning och mer utrymme för potentiell utdelningstillväxt. Viktigt är att QDF befinner sig i utkanten av de risker som är förknippade med att äga aktier med hög utdelning, ett viktigt drag för investerare som söker hållbar och långsiktig utdelningstillväxt.
Balansera lönsamhet mot avkastning
Denna börshandlade fond strävar efter att motverka denna risk genom att balansera lönsamhet och avkastning. Om ett företag är mer lönsamt bör det kunna behålla sin utdelning under en marknad i nedåtgående eller höja utbetalningsgraden i framtiden. Trots att denna fonds lönsamhetshöjning hjälper till att undvika de mer riskfyllda och högst givande bestånden, har avkastningen konsekvent ökat kategorins genomsnitt med 30 procent, säger Morningstar i en ny analys.
QDF investerar baserat på hanteringseffektivitet, lönsamhet och kassaflöde. Varje företag måste visa effektivitet i ledningen, eller företag som effektivt utnyttjar kapital och gör smarta finansieringsbeslut. Företag med bredare vinstmarginaler är bättre positionerat att växa och upprätthålla utdelning än de med smalare marginaler. Dessutom har företag som kan möta sinaskuldförpliktelser och sina dagliga likviditetsbehov bättre möjligheter kunna behålla eller höja sina utdelningar.
Ett annat element som har varit kritiskt för QDFs framgång är FlexShares betoning på hanteringseffektivitet och ett företags förmåga att generera pengar. Fokus på avkastning på tillgångar och avkastning på kapital, derivat av kvalitetsfaktorn, över fler prosaiska åtgärder, såsom utdelning, ökar resultatet för investerarna.
QDF har en tung cyklisk exponering, vilket kan vara ett positivt drag med tanke på kommande högre amerikanska räntor. Finansiella tjänsterna, teknologi och konsumentsektorn svarar för nästan hälften av denna ETFs kapitalvikt. Omvänt är QDFs exponering för de känsliga sektorerna som telekom och verktygssektorer relativt blygsam, liksom fondens anslag till energi- och materialgrupperna.
Nackdelar med denna fond som är en bra ETF för att investera i kvalitativa utdelningar inkluderar dess icke transparanta urvalsprocess och korta track record (på grund av dess korta livstid). Eftersom denna fond använder ett eget kvalitetssystem och optimerar sina innehav med snäva begränsningar är det svårt att avgöra hur fondens innehav kommer att utvecklas vid varje kvartalsvis omviktning säger Morningstar.
